本周，北上資金繼續(xù)凈買(mǎi)入65.39億元，連續(xù)第5周凈買(mǎi)入。值得一提的是，滬深兩市分化極大，滬股通凈賣(mài)出逾44億元，深股通則凈買(mǎi)入逾109億元。

12月7日，多家外資機(jī)構(gòu)表示，2023年將繼續(xù)看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)于中國(guó)股票市場(chǎng)，基于優(yōu)質(zhì)企業(yè)強(qiáng)勁韌性和充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性，中長(zhǎng)期持樂(lè)觀態(tài)勢(shì)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，年內(nèi)外資私募基金共備案45只，較去年同期增幅高達(dá)25%；從產(chǎn)品策略來(lái)看，股票型產(chǎn)品備案數(shù)量居前，多達(dá)31只，反映了外資對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的持續(xù)看好。

北上聚焦大消費(fèi)

(資料圖片)

行業(yè)上看，北向本周重點(diǎn)聚焦大消費(fèi)板塊；食品飲料行業(yè)居首，凈買(mǎi)入金額達(dá)60億元，其次是家電行業(yè)，凈買(mǎi)入32億元。減持中，光伏設(shè)備凈賣(mài)出金額達(dá)20.82億元，其次是物流行業(yè)，凈賣(mài)出20.06億元。

食品飲料中，白酒股最受重視；數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，釀酒行業(yè)凈買(mǎi)入金額達(dá)47.33億元。

海通國(guó)際表示，展望明年，預(yù)計(jì)疫情管控放寬概率較大，但對(duì)照國(guó)外消費(fèi)復(fù)蘇可能先抑后揚(yáng)甚至先抑后平。因此，建議前期優(yōu)先選擇需求平穩(wěn)的必選消費(fèi)，特別是估值偏低的優(yōu)秀公司，在疫情變化明朗后再布局可選消費(fèi)。

家電行業(yè)則是迎來(lái)多個(gè)催化。

本周五，深圳啟動(dòng)第三輪“樂(lè)購(gòu)深圳”消費(fèi)電子和家用電器購(gòu)置補(bǔ)貼活動(dòng)，對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)符合條件的產(chǎn)品，按照銷(xiāo)售價(jià)格的15%最高給予2000元補(bǔ)貼。另外本周，武漢、商丘等城市也紛紛推出相應(yīng)的家電補(bǔ)貼活動(dòng)。

光大證券指出，家電行業(yè)自2021年起面臨“上游脹”、“下游滯”、海外需求衰退等困境，但多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)已在價(jià)格中反映，目前板塊適合積極布局并等待基本面及估值的正向變化。尤其是白色家電，在房地產(chǎn)銷(xiāo)售出現(xiàn)較大下滑背景下，三大白電的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)韌性十足，接下來(lái)伴隨防疫優(yōu)化和地產(chǎn)回暖，看好白電行業(yè)量?jī)r(jià)復(fù)蘇和盈利回升。

抄底潤(rùn)滑劑添加劑龍頭

增倉(cāng)比例上，本周獲北上增倉(cāng)逾1%的共計(jì)8只個(gè)股，頭兩名分別為瑞豐新材和未知香，比例分別為1.5%和1.48%。

瑞豐新材為國(guó)內(nèi)潤(rùn)滑油添加劑龍頭，目前總產(chǎn)能約16萬(wàn)噸/年（單劑產(chǎn)能，下同），遠(yuǎn)期規(guī)劃新增產(chǎn)能約47.5萬(wàn)噸/年，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)龍頭地位。

資料顯示，潤(rùn)滑油添加劑配方技術(shù)壁壘高，除復(fù)合劑外，部分單劑同樣是混合物，需要大量的配方篩選和模擬評(píng)定等，導(dǎo)致全球集中度較高，路博潤(rùn)、雪佛龍奧倫耐、潤(rùn)英聯(lián)、雅富頓四大國(guó)際企業(yè)占據(jù)全球85%以上的市場(chǎng)份額。

申萬(wàn)宏源表示，由于潤(rùn)滑油添加劑需求端較為分散，除四大外國(guó)內(nèi)實(shí)力企業(yè)逐步進(jìn)入大型油公司視野。瑞豐新材是目前全球除四大外唯一一家單劑品種齊全，同時(shí)具備復(fù)合劑生產(chǎn)能力的綜合型潤(rùn)滑油添加劑企業(yè)。

值得一提的是，公司股價(jià)在10月21日創(chuàng)下歷史新高至今，股價(jià)已經(jīng)回調(diào)近30%。

味知香是國(guó)內(nèi)預(yù)制菜龍頭之一。消息面上，公司募投項(xiàng)目“年產(chǎn)5000噸食品用發(fā)酵菌液及年產(chǎn)5萬(wàn)噸發(fā)酵調(diào)理食品”廠房完工在即，即將投產(chǎn)。

安信證券指出，項(xiàng)目建成后，公司產(chǎn)能將從1.5萬(wàn)噸/年增加至6.5萬(wàn)噸/年，有望突破產(chǎn)能瓶頸限制。新投入的產(chǎn)能有望快速擴(kuò)張公司的產(chǎn)量和銷(xiāo)量，滿足當(dāng)前客戶及未來(lái)新增客戶的需求，提升公司的市場(chǎng)占有率，并且降低產(chǎn)品平均成本，形成更明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

北上連續(xù)加倉(cāng)，兩大龍頭持股各自創(chuàng)新高

增倉(cāng)金額上，本周北上增倉(cāng)逾10億的個(gè)股共計(jì)7只，頭兩名分別為美的集團(tuán)和五糧液，金額分別為25.28億和21.83億元。

值得一提的是，北上本周每個(gè)交易日都在加倉(cāng)美的集團(tuán)，總持倉(cāng)近14億股，創(chuàng)歷史新高。據(jù)深交所數(shù)據(jù)，截至本周四，外資合計(jì)持有美的集團(tuán)18.95億股，占總股本的27.09%，逼近28%的暫停外資買(mǎi)入警戒線。

消息面上，美的集團(tuán)在本周披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄中表示，海外營(yíng)收業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的比重超40%，2022年前七個(gè)月，美的集團(tuán)熱泵出口整體額度增長(zhǎng)超過(guò)200%，出口規(guī)模位居中國(guó)熱泵行業(yè)前列。

五糧液更是獲得北上的青睞，連續(xù)9個(gè)交易日加倉(cāng)五糧液，總持股再度突破2億股，創(chuàng)8個(gè)月來(lái)新高，持倉(cāng)市值創(chuàng)近5個(gè)月新高。

華創(chuàng)證券，復(fù)蘇節(jié)奏或從一線酒企向下傳導(dǎo)，高端酒批價(jià)和實(shí)際動(dòng)銷(xiāo)或率先修復(fù)，但彈性有限。蘇酒、徽酒等受益于基地市場(chǎng)的有力支撐，確定性較強(qiáng)。擴(kuò)張型次高端小酒需先消化庫(kù)存，宴席占比較高的后續(xù)彈性較大。

上周獲北上和機(jī)構(gòu)同時(shí)加倉(cāng)的有明泰鋁業(yè)、北上加倉(cāng)近5000萬(wàn)，機(jī)構(gòu)加倉(cāng)近1.1億元。

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關(guān)鍵詞： 美的集團(tuán) 食品飲料 消息面上