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1月20日，首家外商獨(dú)資公募貝萊德基金旗下貝萊德中國(guó)新視野混合、貝萊德先進(jìn)制造2只基金悉數(shù)披露2022年四季報(bào)。報(bào)告顯示，截至去年四季度末，貝萊德中國(guó)新視野混合、貝萊德先進(jìn)制造兩只產(chǎn)品規(guī)模分別為44.05億元、3.30億元，較上季度環(huán)比小幅縮水3.24億元、0.37億元，報(bào)告期內(nèi)兩只基金凈值分別下跌5.76%、7.21%。

貝萊德中國(guó)新視野混合基金經(jīng)理單秀麗、唐華在四季報(bào)中表示，自11月以來，隨著全國(guó)穩(wěn)地產(chǎn)政策多管齊下、“三支箭”密集出臺(tái)，全國(guó)多地優(yōu)化疫情防控等政策，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)將迎來房地產(chǎn)市場(chǎng)的筑底回升及內(nèi)需的持續(xù)改善，從而拉動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)觸底反彈。隨著國(guó)內(nèi)防疫政策優(yōu)化，海外流動(dòng)性的配置主線開始逐步轉(zhuǎn)向亞洲主要經(jīng)濟(jì)體，人民幣匯率企穩(wěn)回升到 6.8 以下，北向資金持續(xù)回流，A股回暖預(yù)期漸強(qiáng)；港股基本面跟隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)改善，流動(dòng)性也跟隨全球流動(dòng)性回暖。

針對(duì)基金投資策略，兩位基金經(jīng)理透露，基金布局重點(diǎn)仍然在一直以來看好的高品質(zhì)成長(zhǎng)方向，如受益于全球能源局格變革及技術(shù)路徑迭代、增長(zhǎng)確定性較高的光伏設(shè)備，受益于長(zhǎng)期訂單好轉(zhuǎn)、利潤(rùn)好轉(zhuǎn)的電池產(chǎn)業(yè)鏈，受益于國(guó)產(chǎn)替代以及需求持續(xù)旺盛的半導(dǎo)體板塊，以及受益于國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的機(jī)械設(shè)備板塊。在此基礎(chǔ)上，組合還配置了受益于疫后復(fù)蘇的傳媒、食品飲料、航空機(jī)場(chǎng)等。還有一點(diǎn)顯著變化是，四季度組合增加了對(duì)港股的配置，尤其是增加了對(duì)行業(yè)政策預(yù)期見底的互聯(lián)網(wǎng)板塊的配置。

貝萊德先進(jìn)制造基金經(jīng)理鄒江渝、陸文杰指出，本基金于三季度完成發(fā)行，四季度處于建倉(cāng)期。基金采取了比較穩(wěn)健的建倉(cāng)策略，穩(wěn)步增加先進(jìn)制造相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是符合技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)及滲透率/國(guó)產(chǎn)化率提升的相關(guān)標(biāo)的倉(cāng)位。主要關(guān)注 1)深度受益于能源革命的相關(guān)公司，比如新能源、電動(dòng)車等領(lǐng)域；2)深度受益于數(shù)字化和自動(dòng)化革命的相關(guān)公司，比如港股數(shù)字經(jīng)濟(jì)，半導(dǎo)體、云計(jì)算、自動(dòng)化設(shè)備等；3)得益于技術(shù)升級(jí)，加速國(guó)產(chǎn)替代的企業(yè)，比如高端裝備和材料等;4)聚焦內(nèi)需，有望在 2023 年迎來復(fù)蘇的優(yōu)秀制造型企業(yè)。

從基金產(chǎn)品數(shù)據(jù)情況來看，兩只產(chǎn)品組合倉(cāng)位較去年三季度均有所提升。其中，貝萊德中國(guó)新視野混合股票持倉(cāng)占比84%，產(chǎn)品股票倉(cāng)位環(huán)比增加5%左右。而貝萊德先進(jìn)制造兩只產(chǎn)品于去年三季度成立，四季度仍在建倉(cāng)期，但倉(cāng)位也提升至70%。

截至本報(bào)告期末，貝萊德中國(guó)新視野混合基金A類份額凈值0.8003元，本報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率-5.76%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率 2.10%；截至本報(bào)告期末，基金C類份額凈值0.7951元，本報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率-5.86%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率2.10%。

截至本報(bào)告期末，貝萊德先進(jìn)制造基金A類份額凈值0.8998元，本報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率-7.21%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-0.09%；截至本報(bào)告期末，基金C類份額凈值0.8983元，本報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率-7.32%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率-0.09%。

持倉(cāng)方面，以規(guī)模最大的貝萊德中國(guó)新視野混合為例，前十大重倉(cāng)股依次為：邁為股份(300751.SZ)、圣邦股份(300661.SZ)、美團(tuán)-W(03690)、禾邁股份(688032.SZ)、伯特利(603596.SH)、五糧液(000858.SZ)、寧德時(shí)代(300750.SZ)、快手-W(01024)、上海機(jī)場(chǎng)(600009.SH)、分眾傳媒(002027.SZ)。

去年四季度該基金前十大持倉(cāng)個(gè)股分別為邁為股份、圣邦股份、美團(tuán)-W、禾邁股份、伯特利、五糧液、寧德時(shí)代、快手-W、上海機(jī)場(chǎng)、分眾傳媒。基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)換股的思路從持倉(cāng)股變動(dòng)中可窺見一斑：報(bào)告期內(nèi)小幅減持圣邦股份、伯特利，斬倉(cāng)近五成禾邁股份；去年三季度重倉(cāng)的聯(lián)泓新科、固德威、貴州茅臺(tái)、北方華創(chuàng)、保利發(fā)展等個(gè)股則全部退出前十大。尤為值得一提的是，四季度基金經(jīng)理加倉(cāng)港股，新進(jìn)了美團(tuán)-W和快手-W。

貝萊德先進(jìn)制造基金前十大重倉(cāng)股依次為：寧德時(shí)代(300750.SZ)、騰訊控股(00700)、隆基綠能(601012.SZ)、美團(tuán)-W(03690)、陽(yáng)光電源(300274.SZ)、顧家家居(603816.SH)、偉星新材(002372.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、匯川股份(300124.SZ)、邁為股份(300751.SZ)。

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