6月5日，國內最大規模商業化運營氫能通勤車交付儀式在南山區深圳灣創業廣場舉行。此次交付的氫能通勤大巴，搭載了氫藍時代氫燃料電池系統，由深圳市京蘭新能源汽車服務有限公司采購、運營，該項目總計將投放200輛，首批交付60輛將用于騰訊公司以及科技園轄區相關企業員工通勤服務。

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據悉，深圳已明確氫能與燃料電池產業的戰略地位，在公共交通、中重載、冷鏈物流等優勢應用場景率先開展示范應用，并進一步結合可再生能源的推廣，將氫能創新科技拓展到工業、能源消費等領域。

從電動汽車引領全球，到氫能產業蓄勢而發，深圳氫能產業已納入戰略規劃。2021年12月，深圳市發展改革委正式發布《深圳市氫能產業發展規劃(2021-2025年)》，提出到2025年，深圳市將形成較為完備的氫能產業發展生態體系，建成氫能產業技術策源地、先進制造集聚高地、多場景應用示范基地，實現氫能商業化應用，氫能產業規模達到500億元；到2035年，氫能產業規模達到2000億元。同時，深圳市已將氫能產業列為“20+8”戰略性新興和未來產業集群的重點內容。

事實上，目前我國多個省市已出臺明確的氫能發展政策，到2025年規劃的燃料電池車推廣總量達到約11萬輛，未來空間廣闊。中汽協發布2023年4月汽車工業經濟運行情況。其中，2023年4月燃料電池汽車產銷分別完成400輛與300輛，產量同比分別增長128.1%，銷量同比增長222.3%。)1-4月，燃料電池汽車產銷均為0.1萬輛，同比分別增長2.6%和19.1%。

據了解，相比純電動車，氫能汽車在能量密度、續航里程、補能時間、工作環境、金屬資源等方面具備優勢，適宜在長途重載領域及三北地區對電動商用車形成補充。目前我國氫能應用在交通領域側重商用車。

在京津冀、長三角、珠三角等氫能示范城市群，已經能看到大批氫能公交、氫能網約車行駛在城市道路上。同時，氫能重卡的數量也在快速增加，在一些港口和工業園區，氫能重卡替代原來的柴油重卡進行運輸。截至目前，氫能重卡保有量已經超過3000輛。

東北證券指出，目前氫能汽車整車成本偏高，主要系部分關鍵零部件依賴進口，行業規模偏小造成。“以獎代補”政策加速推動關鍵零部件國產化進程，膜電極核心零部件催化劑、碳紙、質子交換膜分別有望在2024/2024/2025年實現國產替代。

隨著氫能車輛保有量的增加，核心零部件量產，成本有望快速下降。行業對燃料電池降本較為樂觀，億華通預計在十萬臺規模下，燃料電池系統售價1000元/kw。“規模化”+“國產化”有望帶動整車購置成本大幅下降，飛馳汽車預計2025年氫能重卡或與純電動重卡平價，49噸燃料電池重卡整車成本降至70-80萬元，補貼后購置成本跟柴油重卡相比極具競爭力。

運營端，加氫價格和百公里氫耗仍有較大下探空間。山西、內蒙等省份兼具低成本氫源及大宗產品運輸需求，有望打造無補貼下的氫車商業場景，促進產業鏈正向循環。考慮補貼情況，東北證券預計35元/kg氫氣價格下，氫能重卡TCO有望在2024年實現氫油平價，2025年實現氫電平價。

業內人士介紹，今年或許是成本下降的拐點，氫燃料電池由原來的每千瓦萬元級降到千元級，由千元級往百元級的方向邁進。由于核心材料碳纖維的成本較高，儲氫瓶的價格也居高不下。在上海石化，大絲束碳纖維已經實現了國產化，下一步有望推廣到儲氫瓶的制造當中，降低相關成本。專家表示，氫燃料車輛成本有望在2025年大幅下降，在更多區域實現應用推廣。

相關概念股：

億華通(02402)：搭載億華通燃料電池系統的燃料電池車輛已在北京、張家口、上海、成都、鄭州及淄博等地投入商業化示范運營，且產品應用場景進一步拓展至冷鏈運輸、環衛及重卡等多場景。

濰柴動力(02338)：4月21日，該公司在接受機構調研時表示，公司已開發完成15-260kW全系列燃料電池產品平臺，相關產品具有可靠性高、成本低、氫耗低等優勢，搭載公司氫燃料電池系統的車輛已經批量投放市場。

東岳集團(00189)：公司控股子公司東岳未來氫作為國內唯一擁有燃料電池膜全產業鏈量產基礎的企業，主導產品燃料電池膜技術先進，產線穩定，已獲得AFCC、巴拉德、億華通、重塑、上汽捷氫等國內外氫燃料電池領先企業的高度認可及應用合作。

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