證券之星光伏行業(yè)周報(bào):本周單晶硅價(jià)格小幅下跌，主要原因是部分專(zhuān)業(yè)化硅片企業(yè)降價(jià)。宏觀方面，五部委開(kāi)展第三批智能光伏示范 優(yōu)先考慮“光伏+”等六大方向。財(cái)政部提前下達(dá)2023年可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助地方資金預(yù)算。工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)和生態(tài)環(huán)境部印發(fā)有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案。企業(yè)方面，晶科能源182N型TOPCon電池組件轉(zhuǎn)換效率再創(chuàng)新高，達(dá)到23.86%。特變電工在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前已在新疆、內(nèi)蒙古分別建成年產(chǎn)10萬(wàn)噸的高純多晶硅制造基地。

(相關(guān)資料圖)

企業(yè)開(kāi)工情況出現(xiàn)分化硅片價(jià)格小幅下跌

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周單晶硅價(jià)格小幅下跌，其中：

M6單晶硅片(166mm/160μm)價(jià)格區(qū)間在6.23-6.33元/片，成交均價(jià)降至6.26元/片，周環(huán)比跌幅為0.16%；

M10單晶硅片(182mm/150μm)價(jià)格區(qū)間在7.3-7.48元/片，成交均價(jià)降至7.41元/片，周環(huán)比跌幅為0.13%；

G12單晶硅片(210mm/150μm)價(jià)格區(qū)間在9.7-9.73元/片，成交均價(jià)維持在9.72元/片，周環(huán)比持平。

本周價(jià)格小幅下跌的主要原因是部分專(zhuān)業(yè)化硅片企業(yè)降價(jià)。

供給方面，企業(yè)開(kāi)工情況出現(xiàn)分化。其中一家一線企業(yè)提升開(kāi)工率，部分一體化企業(yè)降低開(kāi)工率，專(zhuān)業(yè)化企業(yè)受制于電力供應(yīng)、庫(kù)存壓力等因素大幅降低開(kāi)工率。開(kāi)工情況出現(xiàn)分化的原因是在供應(yīng)小幅過(guò)剩、價(jià)格進(jìn)入下行趨勢(shì)的情況下，一線企業(yè)重視市場(chǎng)份額，而一體化企業(yè)更注重內(nèi)部循環(huán)系統(tǒng)的穩(wěn)態(tài)，專(zhuān)業(yè)化企業(yè)則通過(guò)降低開(kāi)工率減少庫(kù)存維持市場(chǎng)穩(wěn)定。

需求方面，出貨速度不及預(yù)期。電池端，目前多數(shù)電池企業(yè)基本保持滿(mǎn)開(kāi)狀態(tài)，但由于技術(shù)路線差異造成的產(chǎn)業(yè)鏈供需錯(cuò)配，使得在下行市場(chǎng)中電池采購(gòu)積極性不高。目前主流電池片成交價(jià)維持在1.35-1.37元/W之間。組件端，第三批大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目推進(jìn)審查，利好國(guó)內(nèi)地面裝機(jī)，進(jìn)一步刺激組件的需求量。分布式光伏表現(xiàn)依舊優(yōu)異，海外出口需求有所降溫。

本周兩家一線企業(yè)開(kāi)工率提升至75%和90%。一體化企業(yè)開(kāi)工率降至70%-80%之間，其余企業(yè)開(kāi)工率降至70%-80%之間。目前企業(yè)庫(kù)存量增加至8-10天，下行市場(chǎng)中拋售庫(kù)存容易造成上游恐慌、下游觀望等市場(chǎng)情緒。綜合供需兩端的情況，預(yù)期硅片價(jià)格短期內(nèi)仍有下降風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

東方財(cái)富證券最新研報(bào)顯示：

光伏政策布局領(lǐng)先于儲(chǔ)能政策。縱觀海外光儲(chǔ)政策，各主要國(guó)家陸續(xù)以立法、出臺(tái)財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、管理型政策等手段促進(jìn)光伏與儲(chǔ)能發(fā)展，但政策方向各有差異。

光伏政策：財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠是主要方式，小型光伏受益明顯，其中美國(guó)、德國(guó)、荷蘭、澳大利亞都更為傾向于分布式光伏。(1)美國(guó)：以財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠為主，主要利好分布式光伏、中小型光伏項(xiàng)目；(2)德國(guó)：最為注重立法，六次補(bǔ)充修訂《可再生能源法》，助力加速風(fēng)能和太陽(yáng)能基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張；(3)荷蘭：稅收優(yōu)惠為主，戶(hù)用光伏受益明顯；(4)澳大利亞：財(cái)政補(bǔ)貼為主，傾向分布式和中小型光伏；(5)英國(guó)：財(cái)政補(bǔ)貼與管理型政策雙管齊下，全方位驅(qū)動(dòng)低碳領(lǐng)域發(fā)展；(6)墨西哥：主要采取管理型政策與財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電；(7)巴西：管理型政策為主，更加鼓勵(lì)非水可再生能源發(fā)電。

儲(chǔ)能政策：財(cái)政補(bǔ)貼政策利好，戶(hù)儲(chǔ)景氣上行。各主要國(guó)家的儲(chǔ)能政策以財(cái)政補(bǔ)貼和管理型政策為主，注重提升電力市場(chǎng)化程度、光伏與儲(chǔ)能協(xié)同發(fā)展等，尤其利好戶(hù)儲(chǔ)景氣度上行。(1)美意：直接財(cái)政補(bǔ)貼為主，電力市場(chǎng)化提升儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性；(2)澳大利亞：以財(cái)政補(bǔ)貼與政府投資為主，主要刺激用戶(hù)儲(chǔ)能；(3)荷蘭：針對(duì)個(gè)人、家庭、光伏企業(yè)具有較為完善的光伏與儲(chǔ)能支持政策，形成了良好的市場(chǎng)體系和政策環(huán)境；(4)英德：亦出臺(tái)系列管理型政策以促進(jìn)光伏儲(chǔ)能發(fā)展。

政策啟示：(1)光伏+儲(chǔ)能協(xié)同發(fā)展。我國(guó)光儲(chǔ)尚處于起步階段，在初期即應(yīng)針對(duì)個(gè)人、家庭、光伏企業(yè)建立較為完善的光伏與儲(chǔ)能支持政策，能更好地發(fā)揮二者的協(xié)同作用；(2)完善市場(chǎng)化電力機(jī)制，提升光儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性。目前，我國(guó)電力供需平衡仍主要通過(guò)計(jì)劃調(diào)度的方式進(jìn)行，售電端價(jià)格無(wú)法及時(shí)反映供需變化。我國(guó)應(yīng)當(dāng)加快完善市場(chǎng)化電力機(jī)制，通過(guò)引進(jìn)市場(chǎng)化交易機(jī)制與市場(chǎng)化主體，提升光儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性，從而進(jìn)一步促進(jìn)光儲(chǔ)發(fā)展。

投資視角：戶(hù)儲(chǔ)光儲(chǔ)一體化，關(guān)注經(jīng)濟(jì)性裝機(jī)需求。全球光儲(chǔ)市場(chǎng)目前已進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。隨著平價(jià)上網(wǎng)的陸續(xù)推進(jìn)，光伏領(lǐng)域?qū)⒂蛇^(guò)去的政策補(bǔ)貼模式轉(zhuǎn)化為商業(yè)盈利模式，因此，儲(chǔ)能將是推動(dòng)分布式光伏后續(xù)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)，由于戶(hù)用儲(chǔ)能的盈利模式主要來(lái)自于峰谷價(jià)差套利，戶(hù)儲(chǔ)光儲(chǔ)一體化能顯著提升戶(hù)用光伏與儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性，或?qū)⒋呱罅拷?jīng)濟(jì)性裝機(jī)需求。

投資建議:派能科技、錦浪科技、科士達(dá)、固德威、陽(yáng)光電源等。

風(fēng)險(xiǎn)提示:財(cái)政補(bǔ)貼未實(shí)際落地；經(jīng)濟(jì)性改善不及預(yù)期。

宏觀事件

1、光伏25.8億元！財(cái)政部提前下達(dá)2023年可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助地方資金預(yù)算

11月14日，中央預(yù)決算公開(kāi)平臺(tái)發(fā)布“財(cái)政部關(guān)于提前下達(dá)2023年可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助地方資金預(yù)算的通知”，數(shù)據(jù)顯示：風(fēng)電20.46億元， 光伏25.8億元，生物質(zhì)8425萬(wàn)元，合計(jì)47.1億元。

同時(shí)強(qiáng)調(diào)：電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照《資金管理辦法》，將補(bǔ)貼資金撥付至已納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)助項(xiàng)目清單范圍的發(fā)電項(xiàng)目。在撥付補(bǔ)貼資金時(shí)，應(yīng)優(yōu)先足額撥付國(guó)家光伏扶貧項(xiàng)目、50kW及以下裝機(jī)規(guī)模的自然人分布式項(xiàng)目至2023年底；優(yōu)先足額撥付公共可再生能源獨(dú)立系統(tǒng)項(xiàng)目至2022年底；優(yōu)先足額撥付2019年采取競(jìng)價(jià)方式確定的光伏項(xiàng)目、2020年起采取“以收定支”原則確定的符合撥款條件的新增項(xiàng)目至2022年底；對(duì)于國(guó)家確定的光伏“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目和地方參照中央政策建設(shè)的村級(jí)光伏扶貧電站，優(yōu)先保障撥付項(xiàng)目至2022年底應(yīng)付補(bǔ)貼資金的50%；對(duì)于其他發(fā)電項(xiàng)目，按照各項(xiàng)目至2022年底應(yīng)付補(bǔ)貼資金，采取等比例方式撥付。

2、五部委：開(kāi)展第三批智能光伏示范 優(yōu)先考慮“光伏+”等六大方向

11月11日，工業(yè)和信息化部辦公廳、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳、交通運(yùn)輸部辦公廳、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳、國(guó)家能源局綜合司五部委印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展第三批智能光伏試點(diǎn)示范活動(dòng)的通知》，支持培育一批智能光伏示范企業(yè)以及建設(shè)一批智能光伏示范項(xiàng)目。

根據(jù)通知，試點(diǎn)示范內(nèi)容包括能夠提供先進(jìn)、成熟的智能光伏產(chǎn)品、服務(wù)、系統(tǒng)平臺(tái)或整體解決方案的企業(yè)與應(yīng)用智能光伏產(chǎn)品，融合運(yùn)用5G通信、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術(shù)，為用戶(hù)提供智能光伏服務(wù)的項(xiàng)目。其優(yōu)先考慮方向?yàn)楣鈨?chǔ)融合、交通應(yīng)用、農(nóng)業(yè)應(yīng)用、信息技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈提升以及先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品及應(yīng)用六大方向

3、發(fā)改委等三部門(mén)：風(fēng)光不納入能源消費(fèi)總量 推動(dòng)可再生能源參與綠證交易

11月16日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好新增可再生能源消費(fèi)不納入能源消費(fèi)總量控制有關(guān)工作的通知。通知明確，準(zhǔn)確界定新增可再生能源電力消費(fèi)量范圍，不納入能源消費(fèi)總量的可再生能源，現(xiàn)階段主要包括風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電、水電、生物質(zhì)發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電等可再生能源。

以各地區(qū)2020年可再生能源電力消費(fèi)量為基數(shù)，“十四五”期間每年較上一年新增的可再生能源電力消費(fèi)量，在全國(guó)和地方能源消費(fèi)總量考核時(shí)予以扣除。通知指出，綠證核發(fā)范圍覆蓋所有可再生能源發(fā)電項(xiàng)目，建立全國(guó)統(tǒng)一的綠證體系，由國(guó)家可再生能源信息管理中心根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定和電網(wǎng)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)向可再生能源發(fā)電企業(yè)按照項(xiàng)目所發(fā)電量核發(fā)相應(yīng)綠證。

4、三部門(mén)印發(fā)有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案

11月15日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)和生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于印發(fā)有色金屬行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知》，(以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知)通知指出，控制化石能源消費(fèi)。推進(jìn)有色金屬行業(yè)燃煤窯爐以電代煤，提升用能電氣化水平。在氣源有保障、氣價(jià)可承受的條件下有序推進(jìn)以氣代煤。推動(dòng)落后自備燃煤機(jī)組淘汰關(guān)停或采用清潔燃料替代。嚴(yán)禁在國(guó)家政策允許的領(lǐng)域以外新(擴(kuò))建燃煤自備電廠，推動(dòng)電解鋁行業(yè)從使用自備電向網(wǎng)電轉(zhuǎn)化。支持企業(yè)參與光伏、風(fēng)電等可再生能源和氫能、儲(chǔ)能系統(tǒng)開(kāi)發(fā)建設(shè)。加強(qiáng)企業(yè)節(jié)能管理，嚴(yán)格落實(shí)國(guó)家強(qiáng)制性節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)開(kāi)展工業(yè)節(jié)能監(jiān)察，規(guī)范企業(yè)用能行為。

5、湖南風(fēng)、光新增最低目標(biāo)：2023年5.65GW、2024年6.3GW

近期，湖南省發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于征求新增風(fēng)電、集中式光伏裝機(jī)目標(biāo)意見(jiàn)和報(bào)送投資計(jì)劃的通知》。《通知》指出，根據(jù)國(guó)家對(duì)湖南省2023年、2024年的非水可再生能源消納權(quán)重最低預(yù)期值，湖南發(fā)改委測(cè)算了2023年和2024年新增風(fēng)電、集中式光伏最低裝機(jī)目標(biāo)，并結(jié)合資源分布和電網(wǎng)消納能力分解到各市州。其中，2023年湖南新增風(fēng)電規(guī)模為225萬(wàn)千瓦，新增光伏裝機(jī)規(guī)模為340萬(wàn)千瓦；2024年湖南新增風(fēng)電規(guī)模為330萬(wàn)千瓦，新增光伏裝機(jī)規(guī)模為300萬(wàn)千瓦。

行業(yè)新聞

1、內(nèi)蒙古自治區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案：到2030年新能源發(fā)電總裝機(jī)超過(guò)200GW

近日，內(nèi)蒙古自治區(qū)黨委和政府印發(fā)了《內(nèi)蒙古自治區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，《方案》提出，重點(diǎn)推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目建設(shè)，打造高水平新能源基地。大力推進(jìn)新能源大規(guī)模高比例開(kāi)發(fā)利用，構(gòu)建新能源開(kāi)發(fā)與生態(tài)保護(hù)協(xié)同融合發(fā)展格局。推進(jìn)風(fēng)光農(nóng)牧互補(bǔ)綜合能源建設(shè)。有序推進(jìn)生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)。加大重點(diǎn)地區(qū)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目和大中型沼氣發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)從單一發(fā)電賣(mài)電向全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展轉(zhuǎn)變。到2025年，新能源裝機(jī)規(guī)模超過(guò)火電裝機(jī)規(guī)模，完成國(guó)家下達(dá)的可再生能源電力消納任務(wù)。到2030年，新能源發(fā)電總量超過(guò)火電發(fā)電總量，風(fēng)電、太陽(yáng)能等新能源發(fā)電總裝機(jī)容量超過(guò)2億千瓦。

2、國(guó)家自然科學(xué)基金“十四五”發(fā)展規(guī)劃發(fā)布，涵可再生能源領(lǐng)域

近日，國(guó)家自然科學(xué)基金委員會(huì)網(wǎng)站發(fā)布《國(guó)家自然科學(xué)基金“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，共計(jì)21個(gè)章節(jié)，完整的闡明了國(guó)家自然科學(xué)基金委十四五期間的發(fā)展方向與相關(guān)理念，其中值得注意的是，本次規(guī)劃公布了完整的115項(xiàng)“十四五”優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，這對(duì)于近幾年的國(guó)家自然科學(xué)基金申請(qǐng)具有重要意義！其中，與可再生能源相關(guān)的領(lǐng)域如下：

21.超越傳統(tǒng)體系的電化學(xué)能源

瞄準(zhǔn)儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展需要，重點(diǎn)發(fā)展電化學(xué)能源體系變革性技術(shù)的基礎(chǔ)理論、研究方法和器件系統(tǒng)，推動(dòng)原理創(chuàng)新和工程技術(shù)突破。為電化學(xué)能源新原理的發(fā)現(xiàn)，新材料體系的構(gòu)建、可再生能源的規(guī)模化利用以及化石能源的綠色轉(zhuǎn)化提供理論和技術(shù)支撐。

42.低碳能源電力系統(tǒng)與電能高效高質(zhì)利用理論與技術(shù)

圍繞碳達(dá)峰碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)能源電力系統(tǒng)“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”全環(huán)節(jié)低碳化的要求和挑戰(zhàn)，重點(diǎn)研究高比例可再生能源電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，規(guī)模化高安全電力儲(chǔ)能，先進(jìn)電工材料、器件和裝備，電能高效高質(zhì)轉(zhuǎn)換與變換，高性能電氣計(jì)算與數(shù)字孿生，綜合能源高效利用與能源互聯(lián)網(wǎng)等新理論、新技術(shù)，形成支撐高比例清潔發(fā)電和電能利用的基礎(chǔ)理論和關(guān)鍵技術(shù)體系，助力能源系統(tǒng)深度脫碳。

91.面向碳達(dá)峰碳中和的能源高效利用與節(jié)能減排的科學(xué)基礎(chǔ)

圍繞能源高效利用與節(jié)能減排的重大需求以及我國(guó)碳減排面臨的巨大挑戰(zhàn)，重點(diǎn)研究化石能源低碳利用，可再生能源高效利用，核能安全利用，超高參數(shù)循環(huán)、高密度儲(chǔ)能及能質(zhì)調(diào)控，高耗能產(chǎn)業(yè)節(jié)能與低品位能源利用新理論，建筑、交通領(lǐng)域節(jié)能減排技術(shù)，制冷/熱泵能效提升、多能互補(bǔ)與智慧能源系統(tǒng)新技術(shù)，節(jié)能減排基礎(chǔ)零部件、基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，研究高效低成本制氫/儲(chǔ)氫/加氫，污染物生成機(jī)理與控制新方法，為推動(dòng)能源革命提供理論和技術(shù)支撐。

3、貴州省碳達(dá)峰實(shí)施方案：到2025年光伏裝機(jī)達(dá)31GW，2030年60GW！

近期，貴州省人民政府發(fā)布《貴州省碳達(dá)峰實(shí)施方案》。方案提出，大力發(fā)展新能源。按照基地化、規(guī)模化、一體化發(fā)展思路，堅(jiān)持集中式與分散式并舉，依托大型水電站、現(xiàn)有火電廠、投運(yùn)的風(fēng)電場(chǎng)和光伏電站，建設(shè)烏江、南盤(pán)江、北盤(pán)江、清水江四個(gè)一體化可再生能源綜合基地以及一批風(fēng)光水火儲(chǔ)一體化項(xiàng)目。推進(jìn)畢節(jié)、六盤(pán)水、安順、黔西南、黔南等五個(gè)百萬(wàn)千瓦級(jí)光伏基地建設(shè)，積極推進(jìn)光伏與農(nóng)業(yè)種養(yǎng)殖結(jié)合、光伏治理石漠化等。加快推進(jìn)城市功能區(qū)、城鎮(zhèn)集中區(qū)、工業(yè)園區(qū)、農(nóng)業(yè)園區(qū)、旅游景區(qū)淺層地?zé)崮芄┡?制冷)項(xiàng)目應(yīng)用。新增跨省區(qū)通道可再生能源電量比例原則上不低于50%。到2025年光伏、風(fēng)電和生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量分別達(dá)3100萬(wàn)千瓦、1080萬(wàn)千瓦、60萬(wàn)千瓦，淺層地?zé)崮芾妹娣e達(dá)到2500萬(wàn)平方米;到2030年光伏、風(fēng)電和生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量分別提高到6000萬(wàn)千瓦、1500萬(wàn)千瓦、80萬(wàn)千瓦以上，淺層地?zé)崮芾妹娣e達(dá)到5000萬(wàn)平方米。

4、廣東湛江：建設(shè)農(nóng)場(chǎng)光伏復(fù)合項(xiàng)目

11月14日，湛江市發(fā)展和改革局發(fā)布《湛江市“十四五”節(jié)能專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃(2021-2025年)》(征求意見(jiàn)稿)，“十四五”湛江市緊跟國(guó)家、省工作步調(diào)，推進(jìn)綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新。高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平的確定，高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級(jí)實(shí)施指南的發(fā)布，為我市電力熱力、鋼鐵、石化化工、有色金屬、建材、造紙等重點(diǎn)行業(yè)提供節(jié)能降碳改造升級(jí)新思路，對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)先進(jìn)或行業(yè)先進(jìn)水平，提高生產(chǎn)工藝和技術(shù)裝備綠色化水平。同時(shí)依托省技術(shù)平臺(tái)建設(shè)契機(jī)，發(fā)揮高水平創(chuàng)新載體帶動(dòng)作用，加快能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展可再生能源，培育壯大風(fēng)電、光伏等可再生能源產(chǎn)業(yè)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，提高能源節(jié)約集約利用效率。

5、天津：到2030年光伏項(xiàng)目規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大

日前，天津市住建委發(fā)布《天津市城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》(征求意見(jiàn)稿)，意見(jiàn)稿指出，推廣城鎮(zhèn)建筑太陽(yáng)能應(yīng)用。工業(yè)園區(qū)、交通設(shè)施建筑、居住建筑及學(xué)校、醫(yī)院、公共機(jī)構(gòu)等公共建筑推廣小型分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)。推動(dòng)智能微電網(wǎng)、“光儲(chǔ)直柔”、蓄冷蓄熱、負(fù)荷靈活調(diào)節(jié)、虛擬電廠等技術(shù)應(yīng)用，優(yōu)先消納可再生能源電力，主動(dòng)參與電力需求側(cè)響應(yīng)。到2025年，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。推動(dòng)既有公共建筑屋頂加裝太陽(yáng)能光伏系統(tǒng)。進(jìn)一步推動(dòng)太陽(yáng)能熱水的規(guī)模化應(yīng)用，鼓勵(lì)學(xué)校、醫(yī)院、旅館等有穩(wěn)定熱水需求的公共建筑推廣太陽(yáng)能集中熱水系統(tǒng)；支持小城鎮(zhèn)居民安裝使用太陽(yáng)能熱水器。

公司動(dòng)態(tài)

1、23.86%！晶科能源N型TOPCon組件效率再創(chuàng)新高

11月15日，晶科能源宣布，繼近期創(chuàng)造了182及以上尺寸大面積N型單晶鈍化接觸(TOPCon)電池26.1%的測(cè)試紀(jì)錄之后，公司開(kāi)發(fā)的182N型TOPCon電池組件最高轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23.86%，刷新了公司于2021年7月創(chuàng)造的23.53%的N型TOPCon電池組件效率紀(jì)錄。該項(xiàng)指標(biāo)經(jīng)全球領(lǐng)先的測(cè)試機(jī)構(gòu)TUV萊茵實(shí)驗(yàn)室獨(dú)立測(cè)試和驗(yàn)證。

2、特變電工：公司目前已在新疆、內(nèi)蒙古分別建成年產(chǎn)10萬(wàn)噸的高純多晶硅制造基地

11月18日，特變電工在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前已在新疆、內(nèi)蒙古分別建成年產(chǎn)10萬(wàn)噸的高純多晶硅制造基地；準(zhǔn)東20萬(wàn)噸高端電子級(jí)多晶硅綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)一期10萬(wàn)噸項(xiàng)目已開(kāi)工建設(shè)，公司將視準(zhǔn)東一期項(xiàng)目建設(shè)、投產(chǎn)情況，優(yōu)化設(shè)計(jì)并投資建設(shè)準(zhǔn)東二期項(xiàng)目，全部項(xiàng)目建設(shè)完成后公司多晶硅產(chǎn)能將達(dá)40萬(wàn)噸/年。

3、晶澳科技：擬102億元投建光伏切片、電池、組件一體化智能工廠及研發(fā)中心項(xiàng)目

11月16日，晶澳科技公告，全資子公司晶澳太陽(yáng)能有限公司與石家莊市人民政府、石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署《項(xiàng)目合作框架協(xié)議》，為滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司擬分期建設(shè)光伏切片、電池、組件一體化智能工廠及研發(fā)中心項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約102億元。

4、愛(ài)旭16.5億元定增審核通過(guò) 擬擴(kuò)產(chǎn)新世代高效晶硅太陽(yáng)能電池

11月15日，愛(ài)旭股份發(fā)布公告稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)公司2022年非公開(kāi)發(fā)行A 股股票的申請(qǐng)，本次募投項(xiàng)目是公司在新一代高效太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，有利于完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、搶占行業(yè)發(fā)展先機(jī)，本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò) 165,000.00 萬(wàn)元(含本數(shù))，募 集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將用于投資以下項(xiàng)目：

(一)珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽(yáng)能電池建設(shè)項(xiàng)目公司擬在廣東省珠海市建設(shè)新一代N型高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目，本次募投項(xiàng)目為前述項(xiàng)目的一期建設(shè)(年產(chǎn)6.5GW)，項(xiàng)目計(jì)劃總投資540,000萬(wàn)元。

5、金剛光伏4.8GW雙面微晶異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)設(shè)備發(fā)貨

11月18日，金剛光伏旗下子公司甘肅金剛羿德新能源發(fā)展有限公司投建的4.8GW雙面微晶異質(zhì)結(jié)電池片及組件項(xiàng)目再迎標(biāo)志性進(jìn)展——雙面微晶高效異質(zhì)結(jié)電池生產(chǎn)設(shè)備已順利從蘇州裝車(chē)出廠，向甘肅酒泉發(fā)貨。

該項(xiàng)目為單線600MW雙面微晶量產(chǎn)異質(zhì)結(jié)電池片生產(chǎn)線，數(shù)量為8條，共計(jì)4.8GW，由國(guó)內(nèi)領(lǐng)先異質(zhì)結(jié)設(shè)備供應(yīng)商蘇州邁為科技股份有限公司供貨，采用業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的210大尺寸超薄硅片為原材料加工半片雙面微晶異質(zhì)結(jié)電池片，電池片量產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換效率不低于25%。

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲幅

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

截止中旬，硅料環(huán)節(jié)仍然以訂單履行和交付為主，呈現(xiàn)分化趨勢(shì)，即已經(jīng)簽單的剛性需求形成筑底，另外則不急于簽單采買(mǎi)，能緩則緩，觀望情緒持續(xù)。單晶致密塊料主流價(jià)格暫未出現(xiàn)明顯下修，暫時(shí)仍然維持在每公斤303元人民幣左右，不同廠家的報(bào)價(jià)范圍已經(jīng)逐步擴(kuò)大，二線廠家價(jià)格有逐步下探趨勢(shì)。硅料需求方在供需關(guān)系中正在逐步改變角色和心態(tài)，上游環(huán)節(jié)博弈氛圍濃郁。11月拉晶企業(yè)生產(chǎn)用料的剛性需求預(yù)期明顯，拉晶整體稼動(dòng)率穩(wěn)中有升，對(duì)于硅料價(jià)格暫時(shí)仍具一定支撐意義。但是上游供需關(guān)系在年底即將成為臨界點(diǎn)，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格雖然難以在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)斷崖式下跌，但是距離松動(dòng)的概率已在逐步增加。

硅片價(jià)格

單晶硅片主流規(guī)格的低價(jià)水平有繼續(xù)下探趨勢(shì)，雖然大廠價(jià)格變動(dòng)不明顯，但是部分二線廠家182mm尺寸規(guī)格的現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)下降至每片7.35元，考慮厚度價(jià)差變化，少量182mm/150厚度對(duì)應(yīng)的價(jià)格水平已有下降至7.25元水位。

11月隨著市場(chǎng)供應(yīng)總量提升，而下游電池環(huán)節(jié)已經(jīng)達(dá)到有效產(chǎn)能“能開(kāi)盡開(kāi)”的高稼動(dòng)，暫時(shí)不具有消化更多硅片的空間，包括各個(gè)規(guī)格的單晶硅片異常庫(kù)存的累積程度悄然增長(zhǎng)，面對(duì)的壓力逐步增加。

降級(jí)硅片流通量也呈現(xiàn)加大放量趨勢(shì)，非正品硅片的價(jià)格水平下降速度更快，但是目前正在轉(zhuǎn)變中的供需關(guān)系，同時(shí)迫于硅片需求端對(duì)產(chǎn)品效率、品質(zhì)各方面不斷提高的要求，降級(jí)硅片雖價(jià)格讓步但是恐仍將遭遇滯銷(xiāo)危機(jī)。

電池片價(jià)格

本周電池片成交價(jià)格平穩(wěn)，市場(chǎng)靜待下周硅片廠家報(bào)價(jià)結(jié)果。M6、M10、G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.35-1.36元人民幣、以及每瓦1.34-1.35元人民幣的價(jià)格水平。而海外地區(qū)因?yàn)閰R率因素美金報(bào)價(jià)相應(yīng)走高，海外市場(chǎng)拉貨壓力上升。觀察主流尺寸成交價(jià)格區(qū)間與體量關(guān)系，整體市場(chǎng)價(jià)格仍然維持相對(duì)穩(wěn)定，當(dāng)前仍無(wú)價(jià)格松動(dòng)下行跡象，由于當(dāng)前面臨大尺寸與高效電池片供應(yīng)瓶頸，電池片價(jià)格暫時(shí)和上游脫鉤，與組件拉貨需求形成緊密依存關(guān)系。

展望后勢(shì)，預(yù)期電池片環(huán)節(jié)價(jià)格已達(dá)到臨界值，針對(duì)電池片價(jià)格下行的節(jié)點(diǎn)，由于有眾多因素參雜考量，整體局勢(shì)相對(duì)不明朗。若組件廠家在12月份完成電池片拉貨目標(biāo)，隨著海內(nèi)外電池片需求冷清，以及疊加價(jià)格下行的預(yù)期心理，將有近一步跌價(jià)空間。然而，如果春節(jié)電池片備貨提前，價(jià)格將有機(jī)會(huì)橫盤(pán)直到明年初才有下跌的走勢(shì)。甚至，當(dāng)前中國(guó)疫情趨于嚴(yán)峻，SNEC光伏盛會(huì)也宣告再次展延，若疫情再起將導(dǎo)致生產(chǎn)、物流受限，甚至提前備貨準(zhǔn)備等也將支撐電池片價(jià)格。

組件價(jià)格

11月新報(bào)價(jià)小幅上調(diào)2-3分人民幣、至每瓦1.99-2.07元人民幣，然而成交接受度有限，部分大型項(xiàng)目?jī)r(jià)格主要以1.9-1.95元人民幣的價(jià)格執(zhí)行，其中分布式與集中式項(xiàng)目?jī)r(jià)格價(jià)差已不明顯、價(jià)格區(qū)段混雜，四季度整體價(jià)格區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大。單玻的價(jià)格價(jià)差每瓦1-3分人民幣左右。

本周成交趨緩跡象明顯，北方因冬季即將到來(lái)、項(xiàng)目打樁進(jìn)度較緩，部分項(xiàng)目停擺，然而南方部分項(xiàng)目仍有搶裝，中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)需冷熱不一。此外今年搶裝時(shí)間較為模糊，雖有指標(biāo)壓力、但也有部分廠家不著急搶動(dòng)工，近期也有風(fēng)聲在明年初的節(jié)點(diǎn)價(jià)格可能出現(xiàn)下滑。

明年報(bào)價(jià)來(lái)看，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較為清晰，明年簽單大多以長(zhǎng)單協(xié)議平攤成本波動(dòng)，國(guó)內(nèi)較少訂單簽訂調(diào)價(jià)機(jī)制。

近期海外市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)混亂，主要因四季度需求疲軟、項(xiàng)目延宕情況嚴(yán)峻，目前價(jià)格每瓦0.24-0.28元美金的水平都有聽(tīng)聞。歐洲FOB價(jià)格目前價(jià)格稍微下滑、每瓦0.24-0.27元美金左右，亞太地區(qū)FOB價(jià)格約每瓦0.24-0.25元美金、巴西FOB價(jià)格約落在每瓦0.24-0.25元美金。印度本土FOB價(jià)格換算約每瓦0.32-0.359元美金左右的水平。美國(guó)東南亞組件DDP價(jià)格每瓦0.41-0.44元美金、本土DDP價(jià)格約每瓦0.5-0.58元美金。

而明年，海外市場(chǎng)相對(duì)國(guó)內(nèi)更加混亂，主要因組件格局新進(jìn)者增加出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，加劇組件內(nèi)卷現(xiàn)象，最近已可以聽(tīng)到低報(bào)價(jià)格者上半年每瓦0.23元美金、下半年甚至低于每瓦0.22元美金的水平，報(bào)價(jià)混亂的情勢(shì)延續(xù)至明年。

N型電池片、組件價(jià)格

本周價(jià)格持穩(wěn)上周，目前價(jià)格未形成主流，等待后續(xù)廠家量產(chǎn)情況再行決議是否增加報(bào)價(jià)欄位。目前N型電池片對(duì)外銷(xiāo)售份額并不多，大多以自用為主。HJT電池片(M6)價(jià)格每瓦1.44-1.6元人民幣不等。TOPCon(M10/G12)電池片當(dāng)前價(jià)格約在每瓦1.41-1.45元人民幣。而組件價(jià)格部分，目前HJT組件(M6)價(jià)格約在每瓦2.1-2.2元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.27-0.29元美金；HJT組件(G12)價(jià)格約每瓦2.2-2.4元人民幣。TOPCon組件(M10/G12)價(jià)格約每瓦2.03-2.1元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.265-0.275元美金。

關(guān)鍵詞： 再創(chuàng)新高 轉(zhuǎn)換效率 晶科能源