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大盤分析：上證指數五連陰，可見壓力位的負反饋作用是多么的大，說了小心但還是沒想到這波直接下探到3230點的前期支撐位，也是不多不少。跟兩方面有關系：一是北向資金數據今天表現不行，全天凈流出49.17億。二是當前的存量風格問題，機構不斷的調倉換股，指數也是很直觀的反映。

資金流向：兩市成交額11339億，相比昨天是小幅放量，結合今天行情來看，依然是調倉換股或者撤退退潮的兩種推演，還需要量能的進一步確認。資金風格方面，當前最典型的就是抱團，某種強邏輯下的高位抱團，無論是也叫還是應用場景的邏輯，如果不是這兩個，那一切高位的都是需要回避的，而低位的非主線也是陷入流動性危機。至于什么主板漲停手法之類的，現在都不用討論這些了。

板塊熱點：主線的下游又開始接棒了

眼里只有AI，其它的不想看。今天大AI又是明顯的分化了，上游和下游出現了明顯的分離分化走勢，CPO上游的尤其光模塊存儲明顯不行了，和個別公司的業績公告有很大關系直接形成了拖累。服務器這一塊在龍頭中科曙光（非薦股）的帶領下表現倒是還不錯。而下游的游戲電商還有知識產權傳媒等應用層面的公司個股表現是非常好的，尤其是今天的這種背景下，當前抱團的勢頭非常的明顯，只要有一定邏輯的無論是業績還是應用場景，就能吸引抱團。至于其它的非主線的東西，大家也看到了，誰說低位的就一定安全的，低位的東西如果沒有資金來買的話也是存在巨大的流動性隱患的。

后市展望：沒有金剛鉆別攬瓷器活

1.行情震蕩顛簸幅度非常非常大的階段，因為整個市場處于縮容的階段。數字AI人工智能主線里面大漲的不少，大跌的也有。那非主線呢，大漲的沒幾個，大跌的更多，跌幅也是非常夸張。這么一看我寧可死在主線里面，起碼還有贏的概率。所以當前的市場走勢和上周五給出的預判策略是一致的，那就是繼續盯著主線來搞，因為沒得選，你以為低位的就安全了？你以為主線震蕩了其它非主線的譬如新能源消費這些短期就有機會了？主線確實可能處于退潮之中，但不代表短期來說非主線的就有漲的條件。市場情緒是聯動的，泥沙俱下一榮俱榮一損俱損。

2.高位是很大的風險，但不少高位個股也很抗跌，那么該怎么去篩選，其實還是要從這幾天的走勢中找出答案，答案也是一直在強調的短期邏輯：業績。位置已經很高了，是經不起一點風吹草動的，如果業績是虧的或者不及預期的那不好意思，瞬間就打回原形，譬如佰維存儲（非薦股）仕佳光子（非薦股）海天瑞聲（非薦股）。業績好就一定會漲嗎？不一定，但業績不好的在當前一定是被嫌棄的。

（文章來源：錢坤投資）

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