A股三大指數今日集體收跌，創業板指創今年以來新低，三大指數日線齊收五連陰，外資凈流出近50億元。盤面來看，新能源賽道相關個股大幅下跌，其中鋰礦、CPO、CXOD等行業指數下跌超5%。但AI主線企穩反彈跡象明顯。

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臨近五一假期，資金都普遍謹慎。從私募排排網的調研數據來看，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節，認為市場偏強震蕩格局未改，個股結構性機會仍突出。另外，也有58%的私募表示看好A股節后行情。甚至對于今日市場下跌，有私募表示，周四周五可以進場“撿漏”了，迎接五月開門紅！

A股五連陰，近六成私募選擇重倉或滿倉過節

周二，A股三大指數集體收跌，齊收五連陰。創業板指創今年以來新低，年內已下跌3.73%！兩市成交額連續16個交易日突破萬億，不過市場整體“綠油油”一片，下跌股票數量超過4200只。行業板塊呈現普跌態勢，其中新能源中的鋰礦、鈉電池、固態電池等板塊成為重災區，多只個股業績爆雷的鋰電板塊更是出現跌停潮，鋰電池指數大跌5%。

鋰電池板塊大跌背后的原因還是業績不如預期，部分個股業績大幅下滑。但值得注意的是，前期調整的AI板塊出現企穩反彈的跡象，甚至部分核心標的出現資金搶籌。不過前期大幅上漲的算力CPO板塊也強勢調整。對此，有私募在朋友圈表示，“目前行情最難的是，買AI有可能虧錢，買其他的肯定虧錢、而且虧更多，這就是市場的殘酷，指數的上漲跟多數個股無關，市場變得越來越極端、波動也越來越大，操作難度確實比去年增加了幾倍！”

近期市場疲弱背后，主要是臨近五一小長假，資金都普遍謹慎。那么問題來了，五一假期到底是持股過節還是持幣過節呢？據私募排排網調查結果顯示，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節，他們認為市場偏強震蕩格局未改，個股結構性機會仍突出；31%的私募選擇中性倉位過節，他們認為五一假期消息面及外圍市場不確定性較高；另有11%的私募選擇輕倉或持幣過節，他們認為市場大幅調整，短中期可能轉弱。

華輝創富投資總經理袁華明在微信中告訴記者，月底重要經濟會議帶來了政策不確定性，外部環境出現了利空消息，月底年報一季報披露期間一些行業企業有業績“爆雷”可能性，投資者情緒因此謹慎，壓制了最近幾天的市場表現。一季度社融、進出口和GDP數據體現了中國經濟韌勁和競爭力，中國GDP增速超5%預期目標的機會大，經濟基本面向好對股市提供了底部支撐。

大跌后勿悲觀！銀河證券：下跌才能帶來新一輪上漲機會

對于今日市場的下跌，銀河證券研報指出，下跌才能帶來新一輪上漲機會。復盤近幾年半導體、白酒、光伏以及醫藥的幾輪大級別行情，在經過第一階段的上漲后，都會出現一定程度的回調，這一階段是資金對行業景氣度及行業景氣能否落實到業績的確認，資金分歧越大，行業下跌幅度則更加明顯。4月處于市場重新梳理主線的階段，越臨近財報披露結束期，市場分歧也將顯現得更加明顯，因此科技板塊勝率也出現了明顯的下降，資金向業績主線偏移。

公募基金披露的一季報顯示，很多機構都正在加速切換AI方向，公募基金在計算機板塊從4%的倉位飆到8%，直接翻了一倍！對比2012年-2014年牛市的20%，還有繼續翻倍的機會！這次AI來得太突然，不像新能源汽車和光伏的醞釀周期長，有充足的建倉時間。這次AI行情從今年3月開始啟動，完全措手不及，以至于很多基金經理匆忙調倉換股，甚至一些公募出現風格漂移的現象。

此外，目前公募基金一季報數據顯示，雖然公募機構正在調倉換股期，但是AI板塊配置的倉位普遍并不高，這種大機構調倉周期最快也要3個月，耐心等待抄底撿漏的機會！那么私募機構對于節后行情是如何看待的呢？私募排排網調查結果顯示，58%私募表示看好A股，認為市場仍有望保持偏強震蕩；33%的私募觀點偏中性，認為市場沖高回落后的進一步走向還需逐步觀察；9%的私募偏謹慎，認為前期市場數字經濟主題炒作過熱，個股分化過于劇烈，節后市場可能調整。

私募：調整像是上漲途中的休息，修整后便會重回向上

對于市場后期表現，袁華明表示，國內低通脹環境決定了國內貨幣政策有寬松條件，提升內需決定了政策還有寬松機會，流動性寬松有利于資本市場的估值提升。全球通脹出現了下行跡象，下半年發達國家貨幣政策轉向有助于打開A股市場中長期向上空間。綜合起來，短期市場面臨方向選擇，但是下行壓力和空間有限。隨著上述不確定性消除，如果月底政策強調經濟增長，中長期市場向上概率和空間更突出一些。

暢力資產董事長兼首席投資官寶曉輝在微信中告訴記者，產業技術革命疊加政策驅動，“數字經濟”浪潮澎湃，成為一季度的關鍵詞。3月份數字經濟核心產業同比增長14.1%，政策持續催化數字經濟，各地亦在數字經濟領域布局落子。縱觀各地政府工作報告，不難發現“提高數字經濟核心產業增加值”是共同的工作目標。從產業鏈發展趨勢來看，盡管數字經濟各環節都互相影響，但是在加速推進過程中，5G通訊、云計算、人工智能、信息安全等模塊先行建設，再賦能新基建與信創，最后助力傳統行業提升產業數字化程度。

磐耀資產在投資周報中指出，市場情緒圍繞中長期國內經濟的修復和通縮產生搖擺，消息面往往能引發較大的市場波動，反映了當下市場信心的脆弱性。從一季度的經濟數據來看，今年5%的目標完成壓力并不大，經濟會在大家的質疑和討論中逐漸修復，但當下股市無論從估值還是情緒都遠遠沒有反映經濟修復的預期，市場的調整更像是上漲途中的一次中途休息，稍微修整之后便會重回向上。因此，建議對于當下的調整不必焦慮，依基本面擇優選股，耐心等待下一波修復。

（文章來源：每日經濟新聞）

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