本周北上資金大幅流入A股，周二開始連續(xù)四天均為凈流入，合計凈流入265.07億元，其中滬股通凈流入94.25億元，深股通凈流入170.82億元。

值得一提的是，北上資金11月單月凈流入額達600.95億元，創(chuàng)今年月度凈流入額第二高點。

(資料圖)

11月30日，MSCI半年度調(diào)整盤后生效；高盛、富蘭克林等多家外資機構(gòu)紛紛力挺中國股市并表示，當前中國股市具備估值吸引力，長期投資價值值得看好。

高盛首席中國股票策略師劉勁津11月底稱，維持A股與港股的高配建議。他認為，從目前時點看，MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)未來12個月的總體回報率約為16%，明年兩大指數(shù)每股盈利增長分別為8%、13%。

大幅掃貨疫后復蘇行業(yè)

行業(yè)上，本周北上主要聚焦于疫后復蘇行業(yè)；具體來看，商貿(mào)零售、社會服務、傳媒等行業(yè)獲加倉較多，持股數(shù)量周環(huán)比增幅超過5%。北上資金對部分科技行業(yè)倉位進行小幅調(diào)整，綜合、通信、房地產(chǎn)、電子、公用事業(yè)持股量環(huán)比降幅均超過1%。

招商證券表示，疫后復蘇行業(yè)將是明年的主線；同時指出，復蘇分為場景復蘇和消費力復蘇，前者更為樂觀。

其認為，場景的壓制在明年春節(jié)后大概率走向好轉(zhuǎn)，因此明年上半年更建議一些場景敏感度高，經(jīng)濟敏感度相對不太高的子賽道，比如中小餐飲連鎖及供應鏈、保健品（雖然客單高但免疫需求上升可對沖，這兩年也有場景壓制）、以及次高端白酒（宴席剛需恢復，對大經(jīng)濟環(huán)境不太敏感。

此外，21年上半年很多是延后舉辦，22年上半年存在低基數(shù)）、啤酒和調(diào)味品（有一定用戶粘性，消費力不是很敏感，場景上有餐飲的壓制）。

天風證券也認為，隨著防疫政策優(yōu)的出臺，各地正積極響應落實，防疫措施趨向精準化、科學化。隨著防疫政策逐步優(yōu)化，前期因疫情因素而延后的偏剛需類消費有望在近期得到回補。

培訓教育龍頭最受青睞

個股增倉比例上，本周北上資金增倉超1%的個股共計12只，其中傳智教育增幅最大，比例達到1.72%；緊隨其后的分別為蘭衛(wèi)醫(yī)學和國聯(lián)證券。

傳智教育主營職業(yè)培訓類教育方向；公司三季報顯示，2022前三季度實現(xiàn)營收6.23億元，同比增長27.1%；歸母凈利潤1.66億元，同比增長160.6%，扣非凈利潤1.36億元，同比增長206.3%。

國海證券表示，目前公司在全國19個一二線城市建設校區(qū)，仍有在一線城市擴大教學點和進入新二線城市空間。基于國家對高質(zhì)量數(shù)字化人才需求持續(xù)旺盛、疫情對公司影響減退及2022年前三季度業(yè)績超預期，繼續(xù)上調(diào)公司2022-2024年歸母凈利潤。

蘭衛(wèi)醫(yī)學主營向各級醫(yī)療機構(gòu)提供第三方醫(yī)學檢驗和病理診斷服務，公司也是國內(nèi)知名的核酸檢測機構(gòu)。消息面上，蘭衛(wèi)醫(yī)學此前發(fā)布2022年限制性股票激勵計劃(草案)摘要公告，公司擬向激勵對象授予的限制性股票數(shù)量為668萬股，約占該激勵計劃草案公告時公司股本總額的1.67%。

據(jù)公告，該激勵計劃首次授予的限制性股票歸屬對應的考核年度為2023-2025年三個會計年度，每個會計年度考核一次。第一個歸屬期以公司2021年營業(yè)收入為基數(shù)，公司2023年營業(yè)收入增長率不低于35%。

多只龍頭獲逾10億加倉

個股增倉金額上，5只龍頭股獲北上掃貨逾10億，分別為五糧液、寧德時代、邁瑞醫(yī)療、隆基綠能和比亞迪。

五糧液本周成為北上資金成交凈流入首位，周二單日凈流入就超過10億元；另外，五糧液本周累計上漲10.64%，創(chuàng)下半年以來最高單周漲幅。

東亞前海證券表示，當前高端酒企和次高端酒企的渠道庫存水平較低，其他品牌酒企相對維持在較健康的水平。春節(jié)旺季即將臨近，疫情管控逐步精準、消費場景恢復的背景下，高端白酒有望依靠強勁的品牌力和渠道管控力率先打響開門紅。

據(jù)統(tǒng)計，寧德時代的北上持股數(shù)量已突破1.7億股，創(chuàng)今年下半年以來新高。

在本周舉行的鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈與標準發(fā)展論壇上，寧德時代研究院副院長黃起森表示，在乘用車應用方面，鈉離子電池普遍可以滿足續(xù)航400公里以下的車型需求。寧德時代通過首創(chuàng)的AB電池系統(tǒng)集成技術，實現(xiàn)鈉鋰混搭，優(yōu)勢互補，提高電池系統(tǒng)的能量密度，使鈉離子電池應用有望擴展到500公里續(xù)航車型。這一續(xù)航車型會面向65%的市場，應用前景非常廣闊。

上周獲北上和機構(gòu)同時凈買入的是平安銀行，分別凈買入超2億元和5000萬元。

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