公募基金本季的重倉股，讓許多人“倍感意外”！

(資料圖片僅供參考)

統計顯示，196家公募基金公司旗下10454只基金的一季報日前已全部公布。

主動型公募基金（除指數和指增基金外）在3月末，合計持有4.6萬億元各類股票。

其中，A股市值超4.2萬億，相比前一季增長3.09%。

H股、美股等市值超過4370億元（按同期匯率換算成人民幣）。

如此龐大的資金投向了哪些個股？

A股基金的“鐵王座”貴州茅臺受到挑戰了么？

誰是茅臺之外，基金經理最愛的公司？

本季度，基金經理最愛的板塊是什么？“新寵”公司又是哪些？

又有哪些基金“舊愛”，被拋售甚至清倉？

隨著一季報的披露結束，這一切的答案終于水落石出。

（文末附基金重倉股前80位詳細名單）

“鐵王座”暫未興替

如果把股市的市值第一公司“封王”，那基金持股的市值第一就是“鐵王座”。

Wind數據統計顯示，2023年1季度，公募基金持股總市值第一名還是貴州茅臺。

從第二家到第十家依序是寧德時代、瀘州老窖、騰訊控股、五糧液、藥明康德、山西汾酒、邁瑞醫療、愛爾眼科，陽光電源（剔除指數基金）。

而且，經歷了過去的調整，貴州茅臺更加安穩的坐在基金重倉股“冠軍寶座”之上。

同時，茅臺也是唯一一只公募主動持有超過千億的個股。

在科技股格外惹人憐愛的一季度，茅臺和它的“醬香科技”繼續發揮重要作用。

“榜眼”之位成謎

茅臺往下，新能源的“總龍頭”——寧德時代仍然居于第二。

此外，瀘州老窖、騰訊控股、五糧液的持股總市值也超過500億元，共同構成總市值的第一梯隊。

九成基金經理忽略“潛在一哥”

不過值得一提的是，前段時間差一點登上市值“一哥”寶座的中國移動，并未出現在公募基金主動持股的前十股票名單中。

Choice統計顯示，中國移動A股和H股的總持股市值合計超190億元，合計在一起，也無法進入基金重倉前十名。

過去14個月里，中國移動的港股復權漲幅超過40%，大幅跑贏其他大市值個股（下圖）。

而這期間，絕大部分基金都忽略了這個“老”公司，以至于中移動迄今仍在各家機構的排行榜十名以外位置。

從另一個角度看，中國移動直至2022年6月才被納入滬深300指數成分股，且權重較低，可能也影響了關注度。

公募機構如果不考察其港股體量，可能體會不到這家公司的真正的影響力和市值巨大。

附圖：滬深300部分成分及權重

各路風格增持金山辦公等

如果以2023年1季報持股總市值對比2022年4季度，增持最多的分別是，騰訊控股、金山辦公、海康威視、瀘州老窖、科大訊飛、中微公司等。

以增持前列的金山辦公為例，其主營是辦公軟件和服務提供商，主要從事WPS Office辦公軟件產品及服務的設計研發及銷售推廣。

?從近階段的研報來看，它甚至被稱為AIGC“格局型標的”（下圖），與1季度最熱門的AI賦能相關?。

這就不難解釋業內對它的關注程度了。

抄底者“風格各異”

部分基金經理對于買入金山辦公等科技股的動機各有差異。

按Wind季度持倉變動數據排序，本季度增持金山辦公靠前者包括：王鵬管理的泰達宏利轉型機遇，吳渭管理的博時匯興回報一年持有、于洋管理的富國新動力，莫海波管理的萬家品質生活等。

此外，還有李曉星、張萍、杜宇管理的銀華中小盤精選，李元博管理的富國創新科技，楊瑨管理的匯添富數字經濟引領發展三年持有，蔡榮成管理的易方達科技創新。

可以看到，其中不少基金經理，有明顯的科技和成長投資風格背景。

附圖：2023年1季報增持金山辦公靠前基金

“所為”各個不同

但從具體季報分析，部分基金經理對于買入金山辦公等公司的動機各有差異。

王鵬，此前對新能源個股配置較多，但這次卻毅然決然買入辦公軟件股。這是否是其他多次在季報中提到的，“投資景氣行業龍頭”的方法（使然）。。

吳渭，歷史上是典型的“精選個股”派，并且注重風控。他在季報內了討論了生成型AI（AIGC）與決策型AI的不同，并明確表示看好本次生成式AI技術進步能夠推動產業趨勢的跟隨。

而于洋此前因為醫藥股投資讓市場記住了他。但近年做的寬線條的成長股投資，正在越來越體現功力。此次配置能否讓投資者關注到他，值得觀察。

莫海波按萬家基金的總結，是一位擅長左側的逆向投資者，投資風格具有前瞻性和逆熱點的特點。

他在季報中提到，調倉TMT行業主要是基于對未來2年數字經濟的看好。……2023、2024年是AI+元年，AI具有較好的產業邏輯，通過信息技術全方位賦能傳統行業，從生產和服務端全面提升效率。

包括李曉星小組管理的基金，季報中表示過，結合基金契約和基金經理的特點，絕大部分倉位集中在科技賽道中具有成長性的中小盤股票上，這是他們和其它以科技+消費優質賽 道中的龍頭公司為主要投資標的基金有一定區別。

新增榜單AI奪目

銳氣十足的公募基金新增榜單，同樣有些知名個股。

包括三六零、昆侖萬維、潤澤科技、海能達、湯姆貓、方盛制藥、萬興科技、鐵建重工、新國都和掌閱科技等。

從新增持有、并且持股總市值較高的個股來看，主要以計算機和傳媒類為主。

新增榜首的三六零是互聯網和手機安全產品及服務供應商，近期也高調宣布切入AI和ChatGPT賽道（下圖），或因此引發機構關注

莫海波管理的萬家品質生活，邱璟旻管理的廣發成長精選、廣發聚豐，萬建軍管理的華安逆向策略、華安研究智選等持有市值相對靠前。

新能源車遭拋售

哪些方向的個股被減持呢？

第三方統計顯示，億緯鋰能、紫光國微、中國中免、比亞迪、美團-W等減持相對明顯，持股總市值較4季度末減少超百億。

其中，億緯鋰能和比亞迪都屬于新能源車產業鏈。

此外，利元亨、明冠新材、激智科技、民生銀行（H股）、兔寶寶等300多只個股甚至未出現在1季報持倉中。

利元亨和明冠新材都是電力設備公司。

其中，利元亨4季度合計持股總市值還接近6億元，是前述300多只個股中最多的。

它是主要從事智能制造裝備的研發、生產及銷售，為鋰電池、汽車零部件、精密電子、安防等行業提供高端裝備和工廠自動化解決方案的公司。

隨著新能源的“退潮”，這些公司也在逐漸淡出重倉股。

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