近日光伏SNEC展會火爆程度刷新了歷史記錄，參展商和觀眾人數均超過往年。火爆的背后，有兩點最值得關注：首先，光伏雖內卷加劇，但景氣度仍非常高，今年需求預期不斷被上調，所以不必太悲觀；其次，光伏技術更新迭代非常快，目前TOPCon已經用實際行動征服了客戶，搶先占了市場份額，滲透率快速提升。相比而言，HJT雖也在進步，但現在還想超過TOPCon，有多大勝算？

【資料圖】

01 SNEC火爆背后揭示：光伏技術永遠是市場最關注的點

今年SNEC光伏展比往年都要火爆，可以說是史上最大的SNEC光伏展了，集結了全球95個國家和地區，3000多家參展企業，海內外供需方密集交流。

其中有兩點最需要關注：

第一，市場對今明兩年的光伏需求更為樂觀。業內已經上調了今年光伏的需求，國內裝機年初預計在100-130GW左右，目前已經上修到超150GW了；組件端總需求也從400GW多上修到了500GW+，并預計2024年增速還能達到30-40%。也就是說，雖然今年市場都清楚硅料進入下行通道后會刺激光伏終端放量，但是從市場的反饋來看，需求可能比此前預期的還要好，要更樂觀。

第二，光伏新技術備受關注，各家也紛紛亮相自己的拳頭產品。最重磅的是隆基亮相了自己的新品基于HPDC技術的組件新品Hi-MO 7。HPDC屬于在HPC技術上的又一次創新升級，隆基打入分布式市場用的是Hi-MO 6產品，搭載的是HPBC電池技術，集中式市場主要用的是Hi-MO 5和Hi-MO 7。隆基的內部人員也強調，Hi-MO 7產品通過提高全生命周期的發電量顯著降低大型荒漠光伏項目的度電成本。

除了隆基外，其他企業也陸續發布自己新品，協鑫集成發布“蓮花”系列組件；天合光能還在展會上重磅全球發布新一代N型i-TOPCon先進技術；晶澳科技正式發布基于182mm*199mm尺寸矩形硅片的組件DeepBlue 4.0 Pro；固德威發布了新一代50kW/100kWh工商儲戶外一體柜，最大可擴容至650kW/1300kWh；陽光電源，發布家庭綠電優化器新品：“1+∞全屋綠電解決方案”；昱能科技推出全新Wi-Fi+藍牙雙通信模式微型逆變器EZ1系列產品，等等。

今年光伏展整體給人的感受就是光伏行業非常熱，且各家都在技術，效率，降本方面想方設法突破，N型產品百花齊放，能明顯感受到N型時代的來臨。

02 TOPCon捷足先登搶了市場份額，HJT還能否逆襲？

技術路線上，TOPCon、HJT、XBC電池、鈣鈦礦進展都有相應進展。以HJT為例子，HJT其實市場此前給了太高的預期，但是因為一直降本比較困難，所以遲遲難以放量，目前HJT的進展超預期的點在無主柵的量產進展較快，50%的銀包銅導入量產后各自測試已達標，能大大降銀耗，而硅片薄片化目前已經進展到110μm了，還有銅電鍍，光轉膜等技術等等都有進展，目前最樂觀估計是今年下半年單W成本與PERC差距有望縮減至5-8分/W。

但是有關于HJT降本的樂觀預期也不是一次兩次了，市場堅定擁護HJT的人，也被其一次次降本慢的現狀磨滅了信心。然而，競爭是殘酷的，相比HJT，市場曾經最不看好的TOPCon卻已經占據了大部分市場份額，市場一直認為TOPCon只是過渡路線，效率天花板太低，且不像HJT那樣容易與鈣鈦礦疊層，認為其只有幾年光景，所以一直不是看看好他，直到去年TOPCon是放量大年，市場才逐漸接受了TOPCon。

然而，此次光伏展一個重要的超預期的點就是，TOPCon的滲透率在加速，客戶已將TOPCon做為首要選擇，量產性價比遠優于其他技術。

去年是TOPCon的量產元年，也就是說頭部組件企業為了向下游更好的推廣N型產品，不得不讓些利潤，2022年央企和國企組件招標占比最高15%，最低4%。但進入了2023年后，終端已經逐步適應TOPCon，性價比也逐步被認可，2023年4-5月央國企招標的組件中N型占比已經提升到了40%-50%，大幅高于去年，TOPCon的滲透率提升很快。

溢價方面，TOPCon組件因為功率更高，可以有效的降低電站端BOS成本；且因為低衰減優勢可以提升單瓦發電增益，進而帶來系統端溢價的提升。目前TOPCon組件溢價在7分左右的較多，但也有提升到了1毛錢的，按照理論溢價2毛錢算，隨著TOPCon滲透率提升，溢價上升空間還很高。

所以，此次光伏展讓很多人對光伏紙上談兵的了解落到了實處。也就是光伏沒有想象的那么差，今明兩年景氣度仍比預期高，此外電池技術迭代很快，市場還在爭論HJT和TOPCon誰贏誰輸的時候，TOPCon已經用行動做出了結果，這里并不是是說HJT未來沒有機會，只是說，隨著TOPCon已經先發優勢占掉了市場份額，且得到了客戶認可，短期HJT超越難度還是比較大的，類似于PERC4-5年的紅利期，TOPCon今年才是放量第二年，紅利還遠遠沒結束，市場也需要改變固有的偏見了。

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