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市場(chǎng)概述

日債標(biāo)售意外慘淡刺激全球主權(quán)債收益率走高。十年期英債收益率創(chuàng)2008年來新高，同期美債收益率逼近2007年來高位，兩年期美債收益率沖高回落。

美股盤中轉(zhuǎn)跌，三大美股指三連跌，納指連續(xù)三日跌超1%，能源板塊獨(dú)漲。

【資料圖】

美元指數(shù)創(chuàng)兩個(gè)月新高后盤中轉(zhuǎn)跌。日元四日連創(chuàng)九個(gè)月新低后轉(zhuǎn)漲。

原油止住三連跌，美油重上80美元脫離三周低位。黃金六年來首度九連跌，創(chuàng)五個(gè)月新低。內(nèi)外盤工業(yè)金屬齊漲，倫鎳終結(jié)九連陰。

中國市場(chǎng)方面，美股時(shí)段，中國資產(chǎn)反彈，中概指數(shù)扭轉(zhuǎn)四連陰，騰訊財(cái)報(bào)次日漲超2%，B站財(cái)報(bào)后一度漲超6%、收漲不足1%，離岸人民幣九個(gè)月來首次逼近7.35后大反攻，一度回漲超500點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指探底回升漲0.66%，機(jī)器人、軍工板塊集體爆發(fā)。恒生科技午后反轉(zhuǎn)收漲0.78%，汽車領(lǐng)漲，小鵬汽車漲4.4%，京東跌1.42%。

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要聞

中國央行重磅報(bào)告：堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)、支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解、適時(shí)調(diào)整房地產(chǎn)政策。

A股“回購狂潮”罕見來襲，周四晚超30家、半年報(bào)以來超200家上市公司拋出回購方案。

穩(wěn)樓市又有多地出手，南昌市出臺(tái)15條房產(chǎn)新政，廈門二套房首付比例、貸款利率齊降，溫州完善住房公積金政策。

周四的法庭文件顯示，中國恒大正根據(jù)美國破產(chǎn)法第15章尋求美國債權(quán)人的保護(hù)。

B站Q2營(yíng)收同比增8%超預(yù)期，調(diào)整后凈虧損同比收窄51%，CEO稱明年盈虧平衡的目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)；B站美股盤前漲7%、收盤微漲。

改款Model 3上市在即，最早9月開始量產(chǎn)，價(jià)格或打到20萬元。

美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)股市上漲越來越警惕；美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查：美國民眾認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)是通脹降溫的主因。

OpenAI官宣第一筆收購，開源“我的世界”8人頂級(jí)團(tuán)隊(duì)加盟，押注AI智能體；谷歌的“人類最強(qiáng)大模型”雙子座初露崢嶸，或于秋季發(fā)布。

市場(chǎng)收?qǐng)?bào)

美股：道指跌0.84%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.77%，納斯達(dá)克跌1.17%。

歐股：歐洲STOXX 600指數(shù)收跌0.90%。德國DAX 30指數(shù)收跌0.71%。法國CAC 40指數(shù)收跌0.94%。英國富時(shí)100指數(shù)收跌0.63%。

A股：滬指收?qǐng)?bào)3163.74點(diǎn)，漲0.43%，成交額3208億元。深成指收?qǐng)?bào)10644.52點(diǎn)，漲0.61%，成交額4159億元。創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2147.06點(diǎn)，漲0.66%，成交額1959億元。

債市：美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲4.35個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.2939%。兩年期美債收益率跌1.90個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.9462%。

商品：WTI 9月原油期貨收漲1.01美元，漲幅1.27%，報(bào)80.39美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲0.67美元，漲幅0.80%，報(bào)84.12美元/桶。COMEX 10月黃金期貨收跌0.68%，報(bào)1896.70美元/盎司。LME期銅收漲68元，報(bào)8236美元/噸。

要聞詳情

國內(nèi)宏觀

中國央行重磅報(bào)告：堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)、支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解、適時(shí)調(diào)整房地產(chǎn)政策

央行提到，我國經(jīng)濟(jì)供需總體平衡，不存在長(zhǎng)期通縮或通脹的基礎(chǔ)；國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨需求不足、一些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患較多等挑戰(zhàn)，將加大宏觀政策調(diào)控力度；密切關(guān)注重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融支持地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作；適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。

A股“回購狂潮”罕見來襲，周四晚超30家、半年報(bào)以來超200家上市公司拋出回購方案

據(jù)上海證券報(bào)，8月17日晚，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，A股已有超30家上市公司發(fā)布公告稱，公司董事長(zhǎng)、實(shí)控人或股東提議回購公司股票。這些公司多為科創(chuàng)板公司，行業(yè)涵蓋電子、生物醫(yī)藥、科技等。自半年報(bào)期開始以來，已有超200家上市公司拋出回購方案。

周四的法庭文件顯示，中國恒大正根據(jù)美國破產(chǎn)法第15章尋求美國債權(quán)人的保護(hù)

穩(wěn)樓市又有多地出手，南昌市出臺(tái)15條房產(chǎn)新政，廈門二套房首付比例、貸款利率齊降，溫州完善住房公積金政策

近期，多地繼續(xù)優(yōu)化調(diào)整購房政策。江西南昌發(fā)布15條穩(wěn)樓市新政，推行貨幣化和“房票”安置方式，二套房首付比例最低執(zhí)行30%；福建廈門二套房首付比例已降至四成，同時(shí)，二套房貸款利率也降至4.8%，新政是從8月16日開始執(zhí)行的；浙江溫州完善住房公積金政策。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：以暫停新股發(fā)行來救市不可取

暫停IPO并非穩(wěn)定股市良策，對(duì)市場(chǎng)傷害顯而易見，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上市步伐被迫中止，融資難、過度依賴間接融資等難題無法得到緩解，資本市場(chǎng)資源配置效率將受到影響，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能因此弱化。

國內(nèi)公司

B站Q2營(yíng)收同比增8%超預(yù)期，調(diào)整后凈虧損同比收窄51%，CEO稱明年盈虧平衡的目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)；B站美股盤前漲7%、收盤微漲

在廣告和直播業(yè)務(wù)收入的帶動(dòng)下，B站二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)8%超預(yù)期，游戲業(yè)務(wù)收入同比下降15%。公司下調(diào)全年?duì)I收預(yù)期，預(yù)計(jì)將在225—235億元人民幣，此前預(yù)計(jì)將達(dá)到240—260億元。財(cái)報(bào)電話會(huì)上，CEO陳睿表示，今年年初已經(jīng)明確公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)首先是增毛利減虧損，優(yōu)先保證毛利的增長(zhǎng)。盡管公司減少部分低毛或者虧損的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的投入，但是毛利總額實(shí)現(xiàn)更快的增長(zhǎng)。今年全年虧損收窄的目標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)，明年盈虧平衡的目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)。

改款Model 3上市在即，最早9月開始量產(chǎn)，價(jià)格或打到20萬元

新款Model 3可能在半個(gè)月內(nèi)上市，價(jià)格或?qū)⒌椭?0萬元起售，特斯拉門店目前已經(jīng)可以預(yù)定改款新車。特斯拉將在9月30日開始的國慶假期提高產(chǎn)量。

“豬茅”牧原股份上半年凈虧損縮窄58%，擬設(shè)立子公司開展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)

受益于生豬出欄持續(xù)增長(zhǎng)以及成本邊際改善，“養(yǎng)豬一哥”牧原股份今年上半年?duì)I收518.69億元，同比增加17.17%；上半年凈虧損27.8億元，虧損較2022年縮窄58.42%。

癌癥早篩龍頭諾輝健康被指“九成收入作假”，董事長(zhǎng)回應(yīng)稱：對(duì)方要訛詐

諾輝健康回應(yīng)稱，Capitalwatch發(fā)布的做空?qǐng)?bào)告與實(shí)際差距較大，在計(jì)算公司銷售收入時(shí)，以期間銷量乘以價(jià)格的計(jì)算方式有誤，且使用的價(jià)格偏低。

海外宏觀

美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)股市上漲越來越警惕；美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查：美國民眾認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)是通脹降溫的主因

據(jù)最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)工作人員在7月的FOMC政策會(huì)議上指出，股票價(jià)格普遍上漲，公司債利差有所收窄，資產(chǎn)估值壓力“顯著”，5月份對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估為“適中”；還點(diǎn)名住宅和商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格，稱其“相對(duì)于基本面而言較高”。人們將美國通脹的降溫主要?dú)w功于美聯(lián)儲(chǔ)，其次是供應(yīng)鏈問題的改善。受訪者們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能很快就會(huì)迎來抗通脹的勝利。不過從7月偏鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要來看，美聯(lián)儲(chǔ)自己并沒把握勝利馬上到來。

繼能源和食品后，美國通脹粘滯跡象再現(xiàn)，二手車價(jià)格四個(gè)月來首次上漲

據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國8月上半月的二手車批發(fā)數(shù)據(jù)四個(gè)月來首次環(huán)比上漲，市場(chǎng)擔(dān)憂，這是繼能源和食品價(jià)格回升之后，通脹可能粘滯很久的另一個(gè)跡象。

全球債市拋售火上澆油，日債拍賣需求為1987年來最慘

本周四的20年期日債標(biāo)售結(jié)果可能顯示，投資者越來越押注日本央行將很快放松控制收益率曲線的寬松政策YCC，在全球主權(quán)債收益率已達(dá)到十五年來高位之際，日債收益率上升威脅全球債券。

海外公司

沃爾瑪二季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，食品雜貨和電商推動(dòng)上調(diào)全年業(yè)績(jī)指引

沃爾瑪營(yíng)收、凈利潤(rùn)等關(guān)鍵指標(biāo)均超預(yù)期。受食品雜貨業(yè)務(wù)和電商業(yè)務(wù)的推動(dòng)，沃爾瑪預(yù)計(jì)全年凈銷售額增長(zhǎng)4.0%至4.5%，高于此前3.5%的預(yù)期，調(diào)整后每股收益6.36美元至6.46美元，高于之前的6.10美元至6.20美元的指引，也高于市場(chǎng)預(yù)期的6.28美元。不過，在電話會(huì)上，該公司高管發(fā)表了一些悲觀評(píng)論，警告“今年剩余時(shí)間經(jīng)濟(jì)存在不確定性”，令股價(jià)盤中轉(zhuǎn)跌。

AI主題相關(guān)

OpenAI官宣第一筆收購，開源“我的世界”8人頂級(jí)團(tuán)隊(duì)加盟，押注AI智能體

OpenAI收購了制作開源版“我的世界”的初創(chuàng)公司Global illumination。英偉達(dá)高級(jí)研究科學(xué)家評(píng)論稱，OpenAI下一步會(huì)在GPT-5上運(yùn)行多智能體文明模擬？“我的世界”就是打造AGI所需要的一切？

谷歌的“人類最強(qiáng)大模型”雙子座初露崢嶸，或于秋季發(fā)布

媒體爆料稱，谷歌“全新大殺器”Gemini結(jié)合了GPT-4、Midjourney、Stable Diffusion三大模型的能力，還能夠提供分析圖表、創(chuàng)建帶有文本描述的圖形、使用文本或語音命令控制軟件。

AI進(jìn)軍咨詢?nèi)Γ溈襄a推出首款A(yù)I聊天應(yīng)用Lilli

全球最大咨詢公司麥肯錫推出首款A(yù)I聊天應(yīng)用Lilli，用于咨詢項(xiàng)目輔助。Lilli已在公司內(nèi)部測(cè)試了兩個(gè)月，據(jù)悉效果良好，能將原本花費(fèi)數(shù)周的任務(wù)縮短到幾小時(shí)。

行業(yè)/概念

1、林業(yè) |?為充分發(fā)揮林草種苗在科學(xué)開展大規(guī)模國土綠化行動(dòng)、荒漠化綜合防治和“三北”等重點(diǎn)生態(tài)工程建設(shè)、提升生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量等方面的基礎(chǔ)保障作用，國家林業(yè)和草原局日前印發(fā)《林草種苗振興三年行動(dòng)方案（2023—2025年）》。《方案》提出，全面提升草種生產(chǎn)能力，建設(shè)50萬畝鄉(xiāng)土草種繁育基地。

點(diǎn)評(píng)：林草業(yè)是循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)的復(fù)合體。近年來，通過加快培育林草產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，不斷增強(qiáng)林草業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力，我國林草業(yè)產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展。2022年林業(yè)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)8.04萬億元，木本油料、林下經(jīng)濟(jì)、花卉、生態(tài)旅游等新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。

2、半導(dǎo)體?|?商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷表示，商務(wù)部陸續(xù)收到部分企業(yè)關(guān)于出口鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)的許可申請(qǐng)，目前正依法依規(guī)進(jìn)行審查，將綜合考慮國家安全和利益、國際義務(wù)、最終用戶和最終用途等相關(guān)因素后，作出是否予以許可的決定。從8月1日起，我國對(duì)鎵、鍺相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制，未經(jīng)許可不得出口。據(jù)報(bào)道，半個(gè)月來，國際市場(chǎng)上這種兩種材料的價(jià)格已經(jīng)生變，其中金屬鎵的價(jià)格已經(jīng)漲了50%，創(chuàng)下10個(gè)月來的新高。

點(diǎn)評(píng)：據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）公布的數(shù)據(jù)，目前全球金屬鎵的儲(chǔ)量約為27.93萬噸，而中國的儲(chǔ)量最多，達(dá)到19萬噸，占全球儲(chǔ)量的68%左右。目前中國鎵占比全球鎵產(chǎn)量持續(xù)提升，截止2021年，占比全球鎵產(chǎn)量已超90%。全球最大的鎵采購商弗萊伯格復(fù)合材料公司此前表示客戶正在瘋狂囤積這些材料，整個(gè)行業(yè)非常緊張。

3、折疊屏?|?據(jù)報(bào)道，國際數(shù)據(jù)公司（IDC）手機(jī)季度跟蹤報(bào)告顯示，2023年第二季度，中國折疊屏手機(jī)市場(chǎng)出貨量約126萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)173.0%；上半年出貨227萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)102.0%。自問世以來，折疊屏手機(jī)市場(chǎng)一直保持快速增長(zhǎng)，且是目前低迷的手機(jī)市場(chǎng)里唯一保持上升趨勢(shì)的細(xì)分市場(chǎng)。

點(diǎn)評(píng)：各安卓廠商紛紛重點(diǎn)打造各自的折疊屏產(chǎn)品，是由于蘋果公司短期內(nèi)不會(huì)進(jìn)入該市場(chǎng)，因此開發(fā)折疊屏手機(jī)就成為安卓廠商打造與蘋果差異化產(chǎn)品、縮小與蘋果在高端市場(chǎng)差距的重要布局。

4、算力 |?8月18日至19日，由工業(yè)和信息化部、寧夏回族自治區(qū)人民政府聯(lián)合主辦的2023中國算力大會(huì)將在寧夏銀川盛大舉行。大會(huì)以算領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)潮流力賦高質(zhì)量發(fā)展”為主題將發(fā)布2023中國算力白皮書、全國算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)等一些重要研究成果。此前工業(yè)和信息化部表示，計(jì)劃出臺(tái)推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展的政策文件。

點(diǎn)評(píng)：當(dāng)前，我國算力產(chǎn)業(yè)已初具規(guī)模，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)協(xié)同合作、形成良性互動(dòng)。華西證券認(rèn)為，全球正處于AIGC的爆發(fā)期，我國正處于智算中心建設(shè)的加速期算力服務(wù)器、光模塊、交換機(jī)等產(chǎn)業(yè)鏈迎來發(fā)展機(jī)遇。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)到2025年，全球算力網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到450億美元。

5、鋰電池 |?中國人民銀行發(fā)布2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告。其中提出，近年來我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了巨大成就，但也面臨挑戰(zhàn)，包括核心技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)尚不健全，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯滯后等。下階段，要進(jìn)一步推動(dòng)我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快建設(shè)汽車強(qiáng)國，以高質(zhì)量供給引領(lǐng)和創(chuàng)造需求，有力提振汽車等大宗消費(fèi)。

點(diǎn)評(píng)：光大證券指出，超電子網(wǎng)正極、石墨快離子環(huán)、超高導(dǎo)電解液配方、超薄SE膜、高孔隙率隔離膜等技術(shù)創(chuàng)新共同為4C超充的實(shí)現(xiàn)打下基礎(chǔ)。石墨快離子環(huán)技術(shù)對(duì)石墨表面進(jìn)行改性、多梯度分層極片設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)快充與續(xù)航的平衡。負(fù)極包覆材料用量提升是受益于超充電池的重要方句。

今日要聞前瞻

恒生指數(shù)公司宣布2023年第二季度之恒生指數(shù)系列檢討結(jié)果。

2023中國算力（基礎(chǔ)設(shè)施）大會(huì)舉辦。

小鵬汽車、片仔癀、士蘭微、中興通訊、恒瑞醫(yī)藥、舍得酒業(yè)、海康威視、華潤(rùn)啤酒、霧芯科技公布財(cái)報(bào)。

日本、歐元區(qū)7月CPI。

付鵬大類資產(chǎn)方法論系列——

付鵬《見證逆潮：全球資產(chǎn)邏輯大變局的思考》新書首發(fā)！華爾街見聞，獨(dú)家預(yù)售!

8月13日周日晚19點(diǎn)，付鵬做客大咖交流會(huì)！帶來新書《見證逆潮》首發(fā)！暨付鵬說第四季&付鵬讀書時(shí)間上新交流會(huì)。

8月18日周五24點(diǎn)前下單「見證逆潮」讀書專輯的用戶，均將收到付鵬簽名版新書1本！

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