1月20日，景順長(zhǎng)城“頂流”基金經(jīng)理劉彥春最新季報(bào)出爐。

【資料圖】

相比于三季報(bào)，劉彥春旗下基金四季報(bào)最大的變化是，清晰的“展望”觀點(diǎn)，以及通篇洋溢著樂(lè)觀的氣息；

從國(guó)內(nèi)宏觀方面來(lái)看，他表示，影響股票定價(jià)的最大風(fēng)險(xiǎn)逐步解除，股票市場(chǎng)有望迎來(lái)新一輪上行周期，還提到近期的估值回升遠(yuǎn)未到位。

從行業(yè)板塊來(lái)看，他顯然最看好消費(fèi)板塊，認(rèn)為其“具有爆發(fā)力和持續(xù)性”，此外還提到政策預(yù)期回暖有望重新受益的板塊，包括平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、教育和醫(yī)療等。

他還從全球經(jīng)濟(jì)角度提及了對(duì)外資回流的期待，隨著人民幣進(jìn)入升值周期，中國(guó)資產(chǎn)相對(duì)吸引力大幅提升。

回顧他的三季報(bào)，可能更多偏向“總結(jié)”而非“展望”，所以難免有一股喪感，似乎對(duì)短期好轉(zhuǎn)毫無(wú)期待的樣子。

盡管心態(tài)和視角相對(duì)于三季報(bào)已經(jīng)“天翻地覆”，但劉彥春旗下基金的重倉(cāng)股、股票倉(cāng)位占比和規(guī)模變化其實(shí)不大，“白酒+醫(yī)藥”還是老配方，基本上維持著三季度的態(tài)勢(shì)。

以景順長(zhǎng)城鼎益為例，相對(duì)于三季報(bào)，前十大持股中九家還在，唯一出現(xiàn)變化的是“老十”，原先的“愛(ài)爾眼科”被“晨光股東”取代。

此次資產(chǎn)凈值超過(guò)10%的第一大重倉(cāng)股五糧液，也被提示是，因市場(chǎng)波動(dòng)“被動(dòng)”超過(guò)。

另外一只基金——景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)的重倉(cāng)股持股變化也與鼎益相似，三季報(bào)中的”老十“美的集團(tuán)被同樣被“晨光股份”，其余九大只是進(jìn)行了“換位游戲”。

此外，這兩只基金的股票倉(cāng)位占比、行業(yè)占比變化均控制在2%以?xún)?nèi)，變化幅度很小。

比如，景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)四季度的股票倉(cāng)位占比約為94%，三季度這一數(shù)字是92.47%。

從管理規(guī)模變化來(lái)看，劉彥春旗下基金基本算是平穩(wěn)渡過(guò)，幅度變化較小。

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關(guān)鍵詞： 股票倉(cāng)位 景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng) 規(guī)模變化