(資料圖片僅供參考)

最近，醫(yī)藥夠慘的，

“吃肉全不在，毒打一次也沒躲過”。

今天本來都漲上來了，下午又被擼了下去。

拉長時間的話，中證醫(yī)療已經(jīng)快跌回到去年10月底的低點了。

所以，前幾天有小伙伴感慨“醫(yī)療醫(yī)藥又是傷心的一天”。

為此，懶貓還特意去看了醫(yī)藥基金的表現(xiàn)，

結(jié)果大出意料，也不是都在跌嘛，竟然有幾只醫(yī)藥基金創(chuàng)了歷史新高。

這是篩選條件：

基金重倉醫(yī)藥（倉位超過50%），且在2022年之前成立；

今年2月以來，復(fù)權(quán)凈值有創(chuàng)歷史新高。

符合條件的基金有11只，歸9位基金經(jīng)理管理（只取排名第一的）：蓋俊龍、易小金、朱志權(quán)、李海、萬民遠、范潔、張韡（wěi）、肖世源、鄒建。

還有于洋，前“醫(yī)藥一哥”，當年風頭壓過葛蘭、趙蓓，后面雖然轉(zhuǎn)型全市場選股了，但依然重倉醫(yī)藥，去年底醫(yī)藥倉位是35.7%。

01

蓋俊龍

蓋俊龍強的不像醫(yī)藥基金經(jīng)理。

紅土創(chuàng)新醫(yī)療保健，今年以來漲了33.31%，還在5月4日創(chuàng)了歷史新高。

看這收益，你會以為他買了TMT或中特估，

但人家確實滿倉醫(yī)藥，去年4季度醫(yī)藥倉位是94.35%，今年一季度十大重倉股也都是醫(yī)藥股。

那他是怎么把業(yè)績做到這么好的呢？

選股能力強，十大重倉股中只有1只是跌的，8只漲幅超過35%。

看所屬細分行業(yè)的話，

除了倉位排名第10的迪瑞醫(yī)療（醫(yī)療器械），前9大重倉股都是中藥股。

一季報中，蓋俊龍說他的策略是“白馬+成長”。

一季度，根據(jù)市場形勢調(diào)整了持倉結(jié)構(gòu)，增配了景氣度向上的細分行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)公司。

這些公司集中在創(chuàng)新藥、CDMO、醫(yī)療器械、中藥等領(lǐng)域，是一些產(chǎn)品有特色、現(xiàn)金流較好的二線優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

特別是中藥，是政策鼓勵的方向，市場正在對它重新認知。

反映到調(diào)倉上，

他把去年4季度重倉并大漲的醫(yī)藥商業(yè)股（健之佳、一心堂）賣出了，新重倉了一只醫(yī)療器械股迪瑞醫(yī)療，今年漲了44.58%，剩下的就是中藥內(nèi)部的調(diào)倉換股。

履歷上，

蓋俊龍不是純粹的醫(yī)藥基金經(jīng)理，

他管理時間更長的紅土轉(zhuǎn)型精選，重倉新能源、機械、電子等成長方向，對醫(yī)藥的持倉可以忽略不計。

不過這只基金業(yè)績也挺好的，管理4年半，漲了125.59%，同類前16%。

02

易小金

易小金管的財通資管健康產(chǎn)業(yè)，今年漲了12.11%，也在5月4日創(chuàng)了歷史新高。

這只基金也是滿倉醫(yī)藥，去年4季度醫(yī)藥倉位是94.25%，今年一季度十大重倉股都是醫(yī)藥股。

看細分行業(yè)的話，

康緣藥業(yè)、華潤三九、昆藥集團是中藥；

一心堂、老百姓是醫(yī)藥商業(yè)；

海爾生物是醫(yī)療器械，美年健康是醫(yī)療服務(wù)；

仙琚制藥、人福醫(yī)藥、普洛藥業(yè)是化學(xué)制藥，普洛藥業(yè)還有CXO概念。

持倉比蓋俊龍要更分散一些。

一季報中，易小金說：

“2023年是積極可為的結(jié)構(gòu)性行情，相當多的子行業(yè)將在2023年迎來明確復(fù)蘇或者景氣度持續(xù)向上”；

“看好高壁壘的仿制藥、中藥、特色原料藥、生物科學(xué)服務(wù)、創(chuàng)新藥械、藥店等子行業(yè)，立足尋找產(chǎn)業(yè)周期與企業(yè)經(jīng)營周期共振的公司”。

值得一提的是，易小金去年表現(xiàn)也很好。

財通資管健康產(chǎn)業(yè)，2022年漲了3.84%，同期，滬深300跌了21.63%，全指醫(yī)藥跌了21.16%。

所以，易小金任內(nèi)，財通資管健康產(chǎn)業(yè)是這樣走的：

在醫(yī)藥整體跌了20.95%的背景下，基金逆勢漲了16.9%。

履歷上，

易小金本科畢業(yè)于中科大生物化學(xué)專業(yè)，碩士畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)專業(yè)，曾在建信人壽任分析師，2014年加入中海基金，2018年5月開始管中海醫(yī)療保健、中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)。

收益也都不錯，易小金任內(nèi)，兩只基金都漲了40%多，同類前15%。

2021年11月23日，易小金開始管財通資管健康產(chǎn)業(yè)，任內(nèi)基金漲了16.9%，同類前2%。

03

張韡（wěi）

張韡是醫(yī)藥背景出身，康奈爾大學(xué)生物醫(yī)學(xué)碩士、曾在東方證券、匯添富任醫(yī)藥行業(yè)研究員，現(xiàn)在是匯添富醫(yī)藥行業(yè)研究組組長。

她管的匯添富達欣在5月4日創(chuàng)了歷史新高，今年以來收益6.82%。

持倉上，張韡買了不少大市值醫(yī)藥股：愛美客、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、藥明康德等，審美和主流醫(yī)藥基金經(jīng)理比較接近。

不過，她重倉的恒瑞醫(yī)藥（創(chuàng)新藥）、同仁堂（中藥）、太極集團（中藥）今年表現(xiàn)較好，都漲了20%多，貢獻了不少收益。

一季報中，她說以“成長+價值”位主導(dǎo)，沿著創(chuàng)新藥、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、消費主線、進口替代幾個方向進行配置。

她管理時間更長的一只基金是“匯添富健康生活”，

2021年3月25日開始管理，最開始是和鄭磊共管，2022年7月7日以來獨立管理。

獨立管理以來，基金跌了3.33%，同期中證醫(yī)療跌了23.28%，超額收益還是比較明顯的。

04

肖世源

肖世源也是醫(yī)藥背景出身，復(fù)旦大學(xué)中西醫(yī)結(jié)合臨床碩士。

他管的圓信永豐興源在今年4月17日創(chuàng)了歷史新高，今年以來基金漲了7.69%。

他是2017年6月21日開始管這只基金的，最開始是和范妍共管，持倉偏均衡。

2018年8月，范妍退出后，肖世源開始主導(dǎo)這只基金，逐步加倉醫(yī)藥，把這只基金改造成了一只醫(yī)藥主題基金。

值得一提的是，2020年二季度，這只基金突然減倉醫(yī)藥。

肖世源在季報中給出的解釋是：醫(yī)藥估值過高，從均值回歸和絕對收益的角度出發(fā)，減倉了醫(yī)藥，加倉了金融等價值板塊。

這點挺加分的，肖世源是一個比較穩(wěn)的醫(yī)藥基金經(jīng)理，回撤也能跑贏全行業(yè)。

看年度收益的話，雖然牛市中跑不贏，但熊市中肖世源能把差距追回來。

2019-2022年，肖世源只在2021年虧過，但也僅虧了0.24%。

一季報中，肖世源說，相對看好今年的行情，關(guān)注兩條主線：

一是經(jīng)濟復(fù)蘇，帶動醫(yī)院常規(guī)診療提升；

二是創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)藥器械、高端醫(yī)療設(shè)備等方向的科技創(chuàng)新。

反映到持倉上，

他買了不少醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥、化學(xué)藥，還有中藥。

不過，只有貝達藥業(yè)（創(chuàng)新藥）、科倫藥業(yè)（創(chuàng)新藥）、新里程（醫(yī)療服務(wù)）漲幅較大，其他股票表現(xiàn)一般。

兩只中藥股，眾生藥業(yè)、紅日藥業(yè)，一只跌了38.31%，一只漲了1.41%，也沒跟上今年的中藥牛市。

05

萬民遠&于洋

這兩位都是老熟人了，

萬民遠的介紹戳這里：跑贏第二名80個點！最強醫(yī)藥王者，竟然是他

于洋的介紹戳這里：忘了葛蘭、趙蓓吧，最強醫(yī)藥王者回來了~

（1）萬民遠

萬民遠還持有不少藥店股，一心堂、老百姓、健之佳，不過去年底沖高后，這些股票今年都有所回落。

其他方向，

萬民遠說，CXO高位回落后，風險已經(jīng)釋放充分，且產(chǎn)業(yè)長期成長邏輯未遭破壞，醫(yī)藥整體處于底部，不缺結(jié)構(gòu)性機會，看好創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈、高端醫(yī)療器械、零售藥店、類消費及原料藥等方向。

也買了一些這些方向的股票，但表現(xiàn)也都不佳，所以2月20日創(chuàng)歷史新高后，萬民遠的基金就開始震蕩回落了。

看今年收益的話，融通健康產(chǎn)業(yè)跌了1.33%，融通鑫新成長漲了2.78%。

（2）于洋

于洋的表現(xiàn)就有點讓人眼前一亮了。

富國阿爾法在今年4月7日創(chuàng)了歷史新高，今年以來也漲了11.03%。

持倉上，

于洋依然重倉醫(yī)藥，去年4季度，醫(yī)藥股倉位是35.7%，十大重倉股中也有5只是醫(yī)藥股。

不過今年一季度，他應(yīng)該減了一些倉位，十大重倉股中，醫(yī)藥股變成了4只。

收益上，

于洋今年重倉的4只醫(yī)藥股中，只有健民集團（兒童用藥，中藥）漲幅較大，漲了35.9%，其他三只醫(yī)藥股，片仔癀（中藥）、金域醫(yī)學(xué)（醫(yī)療服務(wù)）、紅日藥業(yè)（中藥）基本上不漲不跌。

真正貢獻比較大的是同花順、中國移動、銀泰黃金，分別漲了74.01%、47.7%、17.05%。

于洋創(chuàng)新高，和醫(yī)藥有關(guān)系，但更主要的還是把一部分倉位切到了TMT上。

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《最強醫(yī)藥基金！今年漲了33%...》

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